Стратег Bank of America Corp. Майкл Хартнетт повторил свой призыв продавать акции США, заявив, что акции компаний высоких технологий и компаний, занимающихся разпработкой искусственного интеллекта, сформировали пузырь, при этом повышение ставок Федеральной резервной системы, возможно, еще не закончилось, а рост доходности облигаций представляет риск.

Хартнетт, который правильно предсказал в прошлом году, что опасения по поводу рецессии будут способствовать массовому исходу с рынкаакций, рекомендовал продавать S&P 500 на уровне 4200 — текущем уровне индекса.

Если ФРС «по ошибке» приостановит повышение ставок в этом году, доходность облигаций США отразит это, поднявшись выше 4%, «и если это так, мы наверняка не увидим последнего повышения ставок ФРС в этом цикле», — пишут стратеги во главе с Хартнеттом в заметке в пятницу.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США находилась на уровне около 3,6% в пятницу, поднявшись на прошлой неделе на фоне дебатов о потолке долга.

   Источник: Блумберг.

BofA заявил, что ИИ на данный момент является «детским пузырем», отметив, что в прошлом пузыри всегда начинались с «легких денег» и заканчивались повышением ставок. Они сослались на урок 1999 года, когда ралли интернет-акций и сильные экономические данные заставили ФРС возобновить ужесточение денежно-кредитной политики, а пузырь в акциях технологических компаний лопнул девять месяцев спустя.

По словам стратегов, самой большой «болью» в ближайшие 12 месяцев может стать возможное повышение ставки по федеральным фондам ФРС до 6% вместо ее снижения до 3%, учитывая, что рынок ожидает снижения ставок.

Фондовые индексы США выросли в четверг, так как оптимизм по поводу шагов, направленных на разрешение противостояния в Вашингтоне вокруг потолка долга, перевесил опасения, что ФРС может не приостановить свою кампанию по повышению ставок в следующем месяце. Nasdaq 100 взлетел до самого высокого уровня с апреля 2022 года, при этом его 14-дневный индекс относительной силы впервые с начала февраля закрылся в зоне перекупленности. В этом году индекс высоких технологий вырос на 26%, что является одним из лучших показателей среди мировых индексов.

   Техническое ралли зашло слишком далеко? | Nasdaq 100 вошел в зону перекупленности впервые с февраля

По данным BofA со ссылкой на данные EPFR Global, в акции технологических компаний наблюдалась пятая неделя притока, в то время как в финансовом секторе имела место третья неделя оттока, а в REIT был самый большой вывод средств с ноября 2022 года.

В целом за неделю до 17 мая фонды акций получили отток в размере 7,7 млрд долларов, в то время как в облигации наблюдался приток за последние восемь недель.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Ралли Nasdaq 100 сталкивается с ключевым переломным моментом