Акции США теряют стабильность из-за тарифов и неопределённости в сфере искусственного интеллекта. К этому добавляется влияние инфляции, и рынок начинает снижаться.
Об этом сообщает аналитический отдел JPMorgan Chase & Co. Market Intelligence. По их прогнозам, если потребительские цены вырастут на 0,4% и более в январе по сравнению с предыдущим месяцем, индекс S&P 500 может упасть на 2%.
«Ожидается, что рынок облигаций отреагирует бурно, поскольку изменится мнение о том, что федеральные фонды не являются ограничивающими. Наиболее вероятным следующим действием ФРС будет повышение, а не снижение», — говорится в заметке, написанной командой под руководством Эндрю Тайлера.
Изменение доходности облигаций приведёт к росту доллара США, что окажет дополнительное давление на акции.
Многое зависит от данных, которые будут опубликованы в 8:30 утра по нью-йоркскому времени. Рынок слишком остро отреагировал на данные по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям в США от Мичиганского университета в пятницу, отметил Тайлер.
«Это придало чрезмерное значение печати CPI», — добавили они.
Ожидаемые движения индекса S&P 500 в день публикауции отчета об инфляции. Высокий ежемесячный показатель инфляции ударит по индексу S&P 500. Источник: JPMorgan Market Intelligence, Goldman Sachs FICC
Стратеги оптимистично настроены в отношении акций США, ожидая экономического роста в США выше тренда, положительных доходов и нейтрального Федерального резерва с голубиным уклоном. Однако более высокие показатели инфляции могут опровергнуть этот прогноз, хотя наиболее вероятным результатом является то, что ежемесячный показатель инфляции будет находиться в диапазоне 0,27%-0,33%.
Консенсусная оценка предполагает рост индекса потребительских цен на 0,3% в месячном исчислении, в то время как ожидаемое изменение индекса S&P 500 составляет чуть ниже 1%. В прошлом месяце данные вызвали необычно сильный рост фондового рынка, и любое отклонение от прогноза может вызвать волатильность.
После сильного двухлетнего роста S&P 500 инвесторы столкнулись с угрозой тарифов Дональда Трампа, которые могут спровоцировать инфляцию, а также с постоянно высокими процентными ставками и сомнительными оценками крупных технологических компаний. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил во вторник, что центральному банку не нужно торопиться с корректировкой процентных ставок, что привело к росту доходности облигаций. Рынки сейчас ожидают лишь одного снижения ставки в этом году.
Акции демонстрируют нестабильную реакцию на макроэкономические данные с лета. Данные показывают однодневное изменение цены индекса S&P 500 при публикации. Источник: Bloomberg
Доминик Уилсон из Goldman Sachs Group Inc. считает, что их прогноз по уровню инфляции немного выше консенсус-прогноза.
«Если мы напечатаем консенсус, может быть некоторое облегчение», — написал Уилсон в заметке. «Мы действительно думаем, что базовое инфляционное давление без учёта тарифов, вероятно, будет ниже, чем ожидает рынок, но тарифы, вероятно, компенсируют это в краткосрочной перспективе, и мы недавно повысили наши прогнозы по инфляции. Рынки уже учли часть этого риска».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Американский индекс S&P 500 в среду достиг нового максимума
Американские акции растут, поскольку акции технологических компаний поддерживают рост Трампа
BofA заявляет, что мягкая политика Трампа спровоцирует рост отстающих акций
