В прошлом квартале хедж-фонд Greenlight Capital под управлением Дэвида Эйнхорна добился успеха, сделав ставку на золото. Глава фонда заявил, что рост цен на металл ещё не достиг своего пика.
Дэвид Эйнхорн сидит на сцене, на стене позади него висит логотип CNBC. CNBC/Хайди Гутман/CNBC
По мнению Эйнхорна, стоимость золота продолжит расти даже после рекордного роста в 2025 году. Однако он также выразил обеспокоенность тем, что цена может значительно превысить текущие показатели.
В интервью CNBC в кулуарах конференции Sohn Investment Conference в Нью-Йорке миллиардер-инвестор заявил, что был бы рад, если бы цена выросла до 3500–3800 долларов. В то же время он выразил недовольство, если бы цена достигла 30 000 или 50 000 долларов.
В апреле стоимость золота ненадолго достигла пика в 3500 долларов за унцию, что связывают с опасениями по поводу инфляции, вызванной тарифами. Исторически золото считается надёжным активом для защиты от безудержного роста цен, что может оправдать 22%-ный рост металла в этом году.
Однако, несмотря на снижение цен до месячного минимума на фоне более слабых данных по инфляции, Эйнхорн считает, что золото продолжает расти по другим причинам.
«Золото не связано с инфляцией. Золото связано с уверенностью в фискальной и денежно-кредитной политике», — сказал он, предположив, что правительство стало агрессивным на обоих фронтах, что способствует дефициту, который политики в значительной степени игнорируют.
По его мнению, рост стоимости золота отражает разочарование в попытках сократить дефицит федерального бюджета в размере 1,9 триллиона долларов.
Эйнхорн обратил внимание на Департамент эффективности государственного управления — агентство, которое изначально обещало сократить федеральные расходы на 2 триллиона долларов.
«Прошло несколько месяцев — это около 150 миллиардов долларов, может быть», — сказал Эйнхорн. «Этого достаточно, чтобы покрыть увеличение расходов на оборону в следующем году; это будет съедено очень, очень быстро».
То же самое касается тарифов, которые администрация рекламировала как огромный стимул для государственных доходов. Однако Эйнхорн считает, что новые пошлины, похоже, принесут около 100 миллиардов долларов.
Фискальные проблемы также продолжат расти с новой налоговой политикой, поскольку ожидается, что Трамп продлит свои налоговые льготы 2017 года. Ожидается, что законопроект, представленный Конгрессом на этой неделе, добавит триллионы к дефициту за 10 лет.
«На самом деле дефицит нас не беспокоит. Существует двухпартийное соглашение не предпринимать никаких действий по дефициту, пока мы фактически не дойдём до кризиса», — резюмировал Эйнхорн.
Если стоимость золота продолжит расти, это должно увеличить портфель Greenlight. Хедж-фонд превзошёл S&P 500, показав рост на 8,2% в первом квартале. Ранее фонд отмечал, что рост золота на 19% сделал его «крупнейшим победителем» фонда.
Однако возникли сомнения относительно того, сможет ли драгоценный металл продолжить рост в этом году. ING ожидает, что средняя цена на золото составит 3128 долларов за унцию до 2025 года, ссылаясь на то, что некоторые попутные ветры теряют импульс.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Business Insider
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Золото впервые достигло $3500 на фоне нападок Дональда Трампа на Джея Пауэлла, потрясших рынки
Золото взлетело выше $3200 на фоне растущих экономических страхов
ANZ повышает прогноз цены на золото на конец года до $3600 за унцию
Goldman поднимает вопрос о золоте по цене 4000 долларов, поскольку спрос на безопасные активы растёт
Золото в тренде, но классическое правило Уоррена Баффета предписывает осторожность
