В условиях, когда сезонная волатильность, по всей видимости, осталась позади, участники фондового рынка готовятся к тому, что индекс S&P 500 преодолеет отметку в 7000 пунктов.
В понедельник показатель достиг рекордных 6875 пунктов благодаря положительным сигналам о состоянии торговли, ожиданиям снижения процентных ставок и высоким прибылям компаний. На этом макроэкономическом фоне спекулянты выделяют дополнительные факторы, которые могут способствовать росту индекса выше психологически значимого уровня в 7000 пунктов.
Притоки средств указывают на увеличение числа розничных и институциональных инвесторов, а технический анализ не выявляет значимых препятствий на пути к этому рубежу. Согласно сезонной закономерности, текущая неделя стала одной из лучших для акций за последние 75 лет.
Майкл Романо, руководитель отдела продаж деривативов на акции хедж-фондов в UBS Securities, отметил в воскресной записке для клиентов: «Нет недостатка в катализаторах для повышения риска. То, что ранее казалось маловероятным достижением в 7100 пунктов к концу года, теперь стало базовым сценарием, поскольку рынок демонстрирует значительный потенциал роста в следующем году».
На предстоящей неделе оптимизм инвесторов может подвергнуться серьёзному испытанию: в среду и четверг пять технологических гигантов из «великолепной семёрки» представят свои финансовые результаты. Кроме того, ожидаются важные решения со стороны центральных банков Японии, Европы и Федеральной резервной системы США.
Если акции успешно пройдут этот период, сезонные факторы будут работать в их пользу. Последние недели года обычно благоприятны для рискованных активов. По данным с 1985 года, индекс Nasdaq 100 в период с 20 октября по конец года в среднем растёт на 8,5%. Аналогично, индекс S&P 500, согласно данным торгового отдела Goldman Sachs Group, в среднем увеличивается на 4,2% за этот же период.
Согласно исследованиям UBS, последняя неделя октября является наиболее благоприятным временем для открытия длинных позиций по акциям.
С технической точки зрения аналитики ожидают дальнейшего роста индекса. Следующий уровень сопротивления для S&P 500 находится вблизи отметки в 7000 пунктов, что всего на 1,8% выше уровня закрытия понедельника, как отметил Джон Коловос, главный технический стратег Macro Risk Advisors.
«Достижение этого уровня станет важной вехой. Если индекс преодолеет его, следующей целью станет диапазон от 7500 до 7700 пунктов», — заявил он.
Александр Альтманн, руководитель отдела тактических стратегий Barclays Plc, прогнозирует, что к концу декабря индекс S&P 500 достигнет отметки в 7250 пунктов. Он основывается на среднем годовом приросте индекса в 23% за последние пять лет.
Поток средств также поддерживает оптимистичные настроения: крупные группы инвесторов продолжают активно участвовать в ралли. По данным Citadel Securities, розничные инвесторы, которые составляют 22% объёма торгов акциями США, были чистыми покупателями в 23 из последних 27 недель.
Корпоративные выкупы акций, приостановленные перед сезоном отчётности, возобновлены. Трейдеры Goldman отмечают, что четвёртый квартал традиционно является активным периодом для таких операций.
Даже хедж-фонды, которые ранее активно продавали американские акции, стали нетто-покупателями. Это связано с тем, что сдержанные данные по инфляции укрепили ожидания снижения процентных ставок.
Однако фондовый рынок всё ещё несёт определённые риски, так как вырос на 38% по сравнению с апрельскими минимумами, подняв оценки до уровней, характерных для периодов рыночных пузырей.
Корпоративные результаты пока остаются сильными, но Microsoft Corp., Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. (запрещена в России как экстремистская организация), Amazon.com Inc. и Apple Inc., которые составляют около четверти индекса S&P 500 по рыночной капитализации, ещё не представили свои финансовые отчёты.
«Если появятся признаки разочарования или вопросы по поводу окупаемости расходов на искусственный интеллект, инвесторы могут быстро отреагировать», — предупредил Дэйв Мацца, генеральный директор Roundhill Financial Inc. С другой стороны, незначительные события могут способствовать достижению индексом круглой цифры в 7000 пунктов всего за несколько дней, отметил он.
«Это может стать искрой, которая поддержит дальнейший рост рынка, и индекс S&P 500 на этой неделе может достичь отметки в 7000 пунктов», — заключил он.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Китай начал выдавать свои товары за южнокорейские при поставках в США
Стратеги Goldman настроены оптимистично по отношению к акциям, поскольку риск рецессии низкий
К середине 2026 года S&P 500 может достичь 7200 пунктов — Morgan Stanley
