Инвесторы 2025 года: от потрясений до рекордных прибылей
2025 год стал годом значительных изменений для инвесторов. Президентские пошлины Дональда Трампа в начале года вызвали волатильность на мировых рынках, заставив трейдеров гадать о последствиях глобальной торговой войны.
Дженсен Хуанг из Nvidia и управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда © монтаж FT/Bloomberg/Dreamstime
Однако этот год также оказался чрезвычайно прибыльным для тех, кто правильно выбрал сегменты для инвестиций. Резкий рост цен на золото и серебро, взрывной рост акций компаний в сфере искусственного интеллекта и падение курса доллара сделали его одним из самых удачных для долгосрочных вложений.
Реакции на «День освобождения» пополнили ряды самых масштабных рыночных колебаний за последние десятилетия.Наибольшие дневные процентные изменения индекса MSCI All-Country World. «День освобождения». Финансовый кризис.COVID-19. Источник: LSEG. Данные индекса доступны с 1988 года. FT
Тарифные потрясения
Апрель 2025 года стал испытанием для финансовых рынков. «День освобождения» от пошлин вызвал панику среди инвесторов, заставив акции, валюты и облигации колебаться. Индекс S&P 500 упал на 15 %, а показатель волатильности VIX достиг 57,5 пунктов, что стало вторым по величине значением после пандемии Covid-19. Индекс MSCI All Country World продемонстрировал значительные колебания, отражая беспокойство инвесторов.
ИИ и восстановление рынка
После «дня освобождения» началась новая эра на фондовом рынке. Успехи американских технологических компаний и ожидание бума расходов на ИИ вернули оптимизм трейдерам. Цена акций Nvidia, крупнейшего производителя чипов, удвоилась, сделав её первой компанией с рыночной капитализацией в 5 трлн долларов. Это подчеркнуло тесную связь между фондовым рынком США и успехами в сфере ИИ.
Акции крупных технологических компаний достигли новых многотриллионных рыночных показателей. Компании, рыночная капитализация которых в 2025 году превышала 1 трлн долларов (трлн долларов). Источник: Блумберг. FT (компания Meta признана экстремистской, ее деятельность в России запрещена)
Долларовые сомнения
Доллар, который в конце 2024 года рос на фоне надежд на избрание Трампа, в 2025 году столкнулся с трудностями. Индекс доллара упал после инаугурации и заявлений о тарифах. Несмотря на восстановление других активов, доллар не смог вернуться к прежним высотам. Эксперты предупреждают, что риски, связанные с американской валютой, сохранятся.
Оптимизм в отношении доллара сменился затаенными сомнениями. 1. После выборов оптимизм в отношении доллара достиг своего пика. 2. Тарифы, введенные в «день освобождения», подорвали доверие к доллару. 3. Падение доллара наконец-то замедлилось. Индекс доллара США. FT. Источник: LSEG
Торговля золотом: «Фомо» в действии
В 2025 году золото стало символом страха и жадности. Инвесторы всех типов — от центральных банков до розничных трейдеров — покупали слитки, опасаясь экономических проблем и роста долга США. Цены на золото выросли на 71 %, достигнув 4500 долларов за унцию. Центральные банки, включая Китай, начали диверсифицировать резервы, отказываясь от доллара в пользу золота.
Лучший год золота почти за полвека. Процентное изменение цены на золото по сравнению с каждым годом с 1979 года. FT. LSEG, расчеты FT. Данные за каждый год охватывают период до 22 декабря.
Японский рынок облигаций: хаос и неопределённость
Японский рынок столкнулся с трудностями из-за инфляции, роста госрасходов и снижения спроса на облигации. Доходность десятилетних бумаг выросла до 2,04 %, а тридцатилетних — до 3,43 %, что стало максимумом за два десятилетия. Это вызвало беспокойство у управляющих фондами, которые считали японские облигации тихой гаванью.
Долгосрочные японские облигации подверглись резкой распродаже. Каждая точка показывает годовое изменение доходности государственных облигаций Японии в процентных пунктах. 10-летняя доходность. 30-летняя доходность. FT. Источник: LSEG
В Великобритании, где обеспокоены устойчивым ростом инфляции и управлением государственными финансами лейбористским правительством, стоимость долгосрочных займов достигла 16-летнего максимума в январе, став самой высокой среди стран «Большой семёрки». Тем не менее, ноябрьский бюджет, направленный на успокоение инвесторов, способствовал снижению стоимости займов. Эксперты по управлению фондами предупреждают, что в следующем году проблема с ростом стоимости долгосрочных займов может обостриться, особенно если увеличение доходности в Японии вынудит крупных внутренних инвесторов вернуть капитал из-за границы.
Долгосрочные затраты Великобритании на заимствования выделяются на фоне других показателей. Доходность 10-летних облигаций (%). Великобритания. США. Франция. Италия. Канада. Германия. Япония FT. Источник: LSEG
Криптовалюта: от эйфории к разочарованию
Начало года было отмечено ростом криптовалют благодаря поддержке администрации Трампа. Биткоин и другие токены достигли новых высот, вызвав интерес со стороны компаний. Однако к концу года рынок рухнул, и цены на криптовалюты упали. Акции криптовалютных компаний, таких как Coinbase и Circle, подешевели, а криптовалютные казначейские компании потеряли до 90 % стоимости.
В этом году биткоин показал худшие результаты по сравнению с мировыми фондовыми индексами. Изменение с начала года в процентах (в местных валютах). FT. Источник: LSEG. Азиатские акции: индекс MSCI Asia Pacific, европейские акции: индекс Stoxx Europe 600. Азиатские акции. S&P 500. Европейские акции. Биткоин
В 2025 году инвесторы в биткоин пошли на больший риск, получив меньшую прибыль. Изменение с начала года в процентах (в местных валютах). Золото. Азиатские акции. Европейские акции. S&P 500. Глобальные облигации. Биткоин. Волатильность (% в годовом исчислении)* Источник: LSEG, расчеты FT.
Заключение
2025 год стал годом контрастов для инвесторов. Масштабные пошлины Трампа вызвали панику, но в то же время рынок показал впечатляющие результаты в сегментах, таких как ИИ и золото. Несмотря на временные трудности, долгосрочные тренды остаются позитивными для тех, кто готов рисковать.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Deutsche Bank прогнозирует рост индекса S&P 500 до 8000 пунктов к концу 2026 года
Годовой прогноз цены на золото на 2026 год впервые превысил 4000 долларов за унцию
Цена на серебро достигла рекордного уровня на фоне ажиотажа на лондонском рынке
