Военные действия президента США Дональда Трампа в Венесуэле и Иране оказали более сильное воздействие на ОПЕК, чем кто-либо мог предвидеть всего несколько месяцев назад. Белый дом, возможно, рассматривает это как значительную победу, однако в долгосрочной перспективе это может негативно сказаться как на США, так и на мировых энергетических рынках.
На протяжении долгих лет Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), возглавляемая Саудовской Аравией, оказывала значительное влияние на нефтяные рынки, контролируя объемы добычи и регулируя цены с помощью резервных мощностей.
Это влияние постепенно ослабевает, поскольку США и другие страны, не входящие в ОПЕК, усиливают свои позиции. Доля мировой добычи нефти, которая контролируется ОПЕК, снизилась с пика в примерно 50% в 1970-х годах до около 35% в прошлом году. В марте, после закрытия Ормузского пролива из-за войны с Ираном, эта доля упала до примерно 26%.
Объединенные Арабские Эмираты, четвертый по величине производитель в ОПЕК, вышли из организации после 60 лет участия, чтобы проводить свою собственную энергетическую стратегию без учета квот ОПЕК. Это решение бросает вызов Саудовской Аравии и другим странам Персидского залива.
Трамп, который давно критикует ОПЕК, назвал выход ОАЭ "великолепным", утверждая, что это приведет к снижению цен на нефть.
Возможно, это действительно произойдет, и жесткая внешняя политика президента США может в конечном итоге привести к распаду ОПЕК. Однако ослабление ОПЕК не всегда является благоприятным событием для потребителей или производителей, включая США.
Давний враг
ОПЕК уже многие годы находится под пристальным вниманием американских законодателей, которые обвиняют организацию в картельном сговоре. Дональд Трамп на протяжении нескольких лет подвергал ОПЕК резкой критике. В 2018 году он обвинил её в создании монополии, которая искусственно завышает цены на нефть. Вернувшись на пост президента в прошлом году, он возобновил давление на ОПЕК с целью поддержания низких цен.
В текущем году его действия вышли за рамки жёстких заявлений.
После стремительной операции США по свержению президента Венесуэлы Николаса Мадуро в январе, его место занял лояльный Вашингтону кабинет министров. Администрация Трампа оперативно взяла под контроль нефтяной сектор страны, перенаправив значительную часть экспорта в США и предоставив доступ к огромным запасам нефти для западных компаний.
Венесуэла, одна из основателей ОПЕК в 1960 году, столкнулась с резким сокращением добычи нефти до менее чем 1 миллиона баррелей в сутки из-за неэффективного управления, хронического недофинансирования и санкций США. Этот показатель составляет менее 1% от мировых запасов.
Тем не менее, ожидается, что добыча нефти в стране восстановится благодаря притоку нового капитала. Хотя Трамп не возражал против сохранения членства Венесуэлы в ОПЕК, сложно представить, что Каракас согласится ограничивать добычу в рамках квот организации, учитывая жёсткий контроль Вашингтона над её энергетическим сектором.
Ближний Восток в хаосе
Удары США и Израиля по Ирану, нанесённые 28 февраля, привели к гораздо более драматическим последствиям, в результате которых ОПЕК утратила своё влияние и оказалась на грани раскола.
Тегеран быстро перекрыл Ормузский пролив, что привело к блокировке примерно пятой части мировых запасов нефти и газа в Персидском заливе.
В течение 40 дней активного конфликта десятки объектов энергетического сектора Персидского залива подверглись обстрелам, включая танкеры, нефтегазовые месторождения, нефтеперерабатывающие заводы, трубопроводы и терминалы хранения.
Закрытие месторождений и военные действия вынудили производителей остановить добычу около 10 миллионов баррелей в сутки, а Саудовская Аравия и ОАЭ переориентировали часть своей добычи на порты за пределами Персидского залива.
В середине апреля Вашингтон ввёл собственную блокаду, при этом усилия США по снятию иранской блокады пока не принесли значительных результатов.
Традиционные лидеры ОПЕК — Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и Ирак — лишились своего основного экспортного маршрута, свободных производственных мощностей и оперативной гибкости. По сути, они оказались практически беспомощны перед лицом крупнейшего нефтяного кризиса в истории.
Это предоставило американской нефтегазовой отрасли, ныне крупнейшей в мире по объёму производства, возможность быстро нарастить экспорт в Азию и Европу, что ещё больше подорвало рыночную долю и влияние ОПЕК.
Позиции США укрепились, но американская нефтяная промышленность зависит от рыночных сил. У неё нет аналога резервных мощностей ОПЕК для стабилизации рынка.
Отсутствие сильной ОПЕК может привести к тому, что Трамп обнаружит, что новая ситуация гораздо менее управляема, чем он ожидал.
Смягчение шоков
ОПЕК долгое время была ключевым игроком в стабилизации нефтяных рынков, используя значительные объемы резервных мощностей, в основном расположенных в Персидском заливе, для сглаживания последствий конфликтов и погодных аномалий.
Этот метод оказался успешным и в условиях избыточного предложения, особенно в начале пандемии COVID-19. В апреле 2020 года Дональд Трамп лично обратился к наследному принцу Саудовской Аравии Мухаммеду бин Салману с просьбой сократить добычу нефти, чтобы снизить давление на американских производителей. Вскоре после этого ОПЕК+ объявила о рекордном в истории сокращении уровня добычи.
Без эффективного регулирования со стороны ОПЕК, нефтяные рынки становятся более волатильными и теряют механизмы смягчения кризисов, которые, вероятно, будут происходить всё чаще по мере нарастания геополитической напряженности.
Для нефтедобывающих стран, включая США, это может привести к более частым колебаниям цен, увеличению операционных затрат нефтяных компаний и, как следствие, к росту и нестабильности цен на бензин.
Тень прошлого
Преждевременно считать ОПЕК утратившей своё влияние. Эр-Рияд, вероятно, предпримет усилия для стабилизации ситуации в организации в ближайшие месяцы и будет активнее использовать союз с Россией для восстановления своего авторитета.
Однако политический контекст, включая конфликт с Ираном, поставил ОПЕК в сложное положение. Иранские атаки на ключевые объекты энергетической инфраструктуры, принадлежащие другим членам ОПЕК, особенно Саудовской Аравии, а также его решение закрыть Ормузский пролив — что ранее считалось немыслимым — вызвали глубокие разногласия внутри группы, на устранение которых могут уйти годы, если это вообще удастся.
Самым заметным событием на недавней встрече ОПЕК+, в которой участвует Россия, стало не анонсированное увеличение квот, а отсутствие ОАЭ.
ОПЕК в её прежнем виде больше не существует. В будущем Трамп и другие, возможно, осознают последствия этих изменений.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
По теме:
Выход ОАЭ из ОПЕК и ОПЕК+ стал серьезным ударом для мировой группы производителей нефти
