Стоимость фрахта резко выросла в этом году. Источник: Financial Times

Крупнейшие владельцы нефтеналивных танкеров предупреждают о риске рыночного краха. Закрытие Ормузского пролива обеспечило индустрии рекордную квартальную прибыль, но теперь сектор готовится к резкому падению цен на фрахт. Это произойдет, если США и Иран договорятся о возобновлении судоходства через этот стратегический морской путь, обеспечивающий пятую часть мировых поставок нефти.

Контроль Ирана над проливом с начала войны стал настоящим «золотым дождем» для перевозчиков. По данным Clarksons, одного из крупнейших мировых судовых брокеров, прибыль отрасли в первом квартале подскочила до $36 млрд. Предыдущий рекорд в $26 млрд был установлен в 2022 году.

Ловушка избыточных заказов

Риск глубокого спада усиливается тем, что судовладельцы направили значительную часть прибыли на заказ новых судов. Это провоцирует опасения очередного цикла «бум-крах», который десятилетиями является характерной чертой судоходного бизнеса. По данным AXSMarine, количество заказанных в этом году крупнейших нефтевозов уже превысило общий показатель любого полного года за всю историю наблюдений.

«Обвал в какой-то момент неизбежен», — считает Александр Саверис, генеральный директор CMB Tech. — «Рынок заказал, на мой взгляд, слишком много кораблей. В конечном счете это выйдет нам боком».

Дневные ставки уже начали снижаться с пиковых значений первых недель конфликта. Тогда средняя стоимость аренды танкера достигала $162 992, а для супертанкеров вместимостью около 2 млн баррелей она взлетала до $386 685 в сутки.

Фактическое закрытие пролива привело к тому, что более 160 танкеров оказались заблокированы в заливе, что создало дефицит доступного флота и взвинтило цены на перевозки по всему миру. Дополнительным фактором стал массовый перевод судов на маршрут вокруг мыса Доброй Надежды, чтобы избежать атак хуситов в Красном море.

Несмотря на то, что движение через пролив всё еще парализовано, в последние недели средние дневные ставки для крупных судов упали до диапазона 55 000 — 95 000 долларов на фоне ожиданий деблокады. Хотя это всё еще выше привычных для последних лет 30 000 — 40 000 долларов, динамика тревожит инвесторов.

«Нам нужно быть очень осторожными», — отмечает Гарри Вафиас, крупный владелец нефте- и газовозов. — «Были сделаны огромные инвестиции как в покупку подержанных судов, так и в строительство новых».

Греция закрепила за собой статус лидера

Танкерная индустрия традиционно находится под контролем греческих судовладельцев. По данным Veson Nautical, стоимость их действующего флота оценивается в 66,4 млрд долларов, что на 26 млрд долларов больше, чем у Китая.

Хотя отрасль привыкла к циклам, череда глобальных шоков последних лет — от пандемии до торговых войн Дональда Трампа — добавила ставкам фрахта экстремальной волатильности. Часть руководителей, однако, считает опасения преувеличенными. Мария Ангеликуссис, глава Angelicoussis Group, подчеркивает, что всплеск заказов последовал за периодом затяжного дефицита судов. Эту точку зрения разделяет и группа Capital Maritime Евангелоса Маринакиса, разместившая крупный заказ на новый флот.

Ряд экспертов полагает, что война приведет к долгосрочным изменениям в логистике. Ангелики Франгу, глава Navios Partners, отметила в интервью FT, что избыток заказов действительно будет давить на ставки, но этот эффект будет сбалансирован соображениями национальной безопасности: страны готовы переплачивать за использование более длинных, но надежных маршрутов, не подверженных риску военных конфликтов.

Подготовлено Profinance.ru по материалам 

По теме: 

Греческий танкерный гигант Dynacom стягивает флот к Ормузскому проливу в ожидании деблокады