График индекса Мосбиржи интервалами в 1 неделю

Краткий перечень причин распродаж:

1. Падение нефти после окончания иранской войны.

2. Усиление санкционного давления на Россию.

3. Украинские атаки на российский ТЭК (танкеры, НПЗ, склады).

4. Нехватка топлива угрожает усилением инфляции и продолжением жесткой ДКП.

Российский рынок акций в четверг продолжил падение, которое было вызвано снижением цен на нефть и усилением санкционного давления со стороны Запада. Фьючерсы на нефть Brent опустились ниже $78 за баррель, что оказало давление на нефтегазовый сектор. Индекс МосБиржи снизился до 2426 пунктов, обновив минимум с декабря 2024 года, но затем немного скорректировался.

Аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова отметила, что рынок акций продолжает снижаться из-за дешевеющей нефти и усиливающихся санкций ЕС. Эти факторы создают напряженность в энергетическом секторе, отодвигая на второй план ожидания снижения ключевой ставки ЦБ.

Андрей Шаров из ФГ "Финам" подчеркнул, что мировые фондовые рынки демонстрируют смешанную динамику, а российский рынок акций продолжает падать из-за ухудшения сырьевого фона и сохраняющихся санкционных рисков. Нефть снизилась после соглашения между США и Ираном, которое предполагает восстановление движения через Ормузский пролив и ослабление санкций против иранского экспорта.

Шаров считает, что при сохранении негативного внешнего фона индекс может продолжить снижаться, а при улучшении настроений рынок может попытаться вернуться в диапазон 2500-2560 пунктов.

Андрей Зацепин из "Алор брокер" отметил, что индекс МосБиржи обновил годовой минимум из-за снижения цен на акции нефтегазовых компаний. Фьючерсы на нефть Brent торгуются на уровне $78 за баррель, что является низким уровнем в условиях необходимости восстановления логистики и пополнения резервов. Страны G7 угрожают усилить санкции против российской нефтяной отрасли, что усиливает риски для нефтеперерабатывающих предприятий.

Зацепин также отметил, что удорожание топлива в России будет сдерживать снижение ставки Банка России. Росстат сообщил, что инфляция на неделе с 9 по 15 июня составила 0,15%, а бензин подорожал на 1%. Вклад топлива в общий рост цен носит долгосрочный характер, поэтому недавнее повышение цен на бензин еще не полностью учтено в инфляции. Общий показатель инфляции для летнего времени выглядит высоким, но инфляционные ожидания населения снизились до 12,4%.

Учитывая эти данные, снижение цен на нефть и ослабление рубля, можно ожидать, что ЦБ снизит ставку на 0,5 п.п. в пятницу, но даст жесткий прогноз и намекнет на паузу в цикле понижения ставки. Это может спровоцировать волну распродаж на рынке акций, и такой сценарий уже закладывается в цены, полагает Зацепин.

Владимир Чернов из Freedom Global отметил, что падение стоимости нефти после сделки США и Ирана оказывает основное давление на фондовый рынок России, снижая ожидания по выручке нефтегазовых компаний и будущим дивидендам. Лидеры G7 заявили о намерении усиливать давление на Россию, включая нефтегазовую сферу, а Трамп допустил возможность возврата к теме нефтяных санкций против России. Для индекса МосБиржи это негативный фактор.

Чернов считает, что если нефть Brent останется ниже $80 за баррель, нефтегазовый сектор продолжит тянуть индекс вниз. Удержаться выше 2450 пунктов рынок сможет, если рубль не начнет резко укрепляться, а ожидания по ставке ЦБ останутся умеренно позитивными.

Богдан Зварич из ПСБ полагает, что следующей среднесрочной целью снижения индекса МосБиржи может стать отметка 2360 пунктов.

"В ходе сессии четверга мы ожидаем движения индекса МосБиржи в диапазоне 2430-2520 пунктов с попытками смещения в его нижнюю половину. После пробоя во вторник индексом двойной поддержки в виде уровня 2500 пунктов существуют риски продолжения снижения в среднесрочной перспективе с ближайшей целью в районе 2360 пунктов. Дополнительным подтверждением этого сценария может стать удержание рынка ниже 2500 пунктов в ближайшие сессии. В такой ситуации инвесторам следует осторожно выбирать бумаги для портфеля, отдавая предпочтение компаниям с сильными дивидендными историями и устойчивым фундаментальным фоном", - считает Зварич.

По теме:

Россия сократит экспорт нефти в июне на фоне увеличения объемов переработки на НПЗ и снижения добычи

Мэр Москвы заявил, что московский нефтеперерабатывающий завод пострадал в результате удара украинского беспилотника

Цены на бензин в России резко выросли