Объединенные Арабские Эмираты открыли новую главу в напряженной борьбе за восстановление доли на нефтяном рынке Ближнего Востока, которая обострилась после конфликта с Ираном. Эта борьба может существенно снизить цены на нефть и ослабить влияние ОПЕК.

   Люди проходят мимо инсталляции, изображающей бочку с нефтью и логотипом Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в Баку, Азербайджан, 19 ноября 2024 года. REUTERS/Maxim Shemetov

Нефтяные компании в Мексиканском заливе, испытывающие острую потребность в доходах для восстановления государственных финансов, истощенных за четыре месяца конфликта, находятся под сильным давлением. Им необходимо продать миллионы баррелей нефти, скопившихся в танкерах и хранилищах во время закрытия Ормузского пролива. Пока этот пролив не будет открыт, они не смогут возобновить добычу и экспорт, остановленные из-за конфликта.

ОАЭ стали инициаторами изменений. По данным Kpler, экспорт нефти из ОАЭ в июне достиг рекордных 3,8 млн баррелей в сутки благодаря частичному открытию пролива в соответствии с меморандумом между США и Ираном от 17 июня. Большая часть этого объема, вероятно, поступила из хранилищ, так как добыча нефти постепенно восстанавливается.

Этот шаг последовал за выходом ОАЭ из ОПЕК в мае после шестидесяти лет членства. Теперь страна может проводить независимую политику в области добычи без ограничений со стороны организации.

Саудовская Аравия, фактический лидер ОПЕК, также наращивает производство. В июне ее экспорт достиг максимального уровня с начала конфликта, составив 4,5 млн баррелей в сутки. В июле ожидается дальнейшее увеличение до 6,4 млн баррелей, что на 1 млн баррелей меньше довоенного уровня.

Ирак и Кувейт, которые значительно сократили производство во время конфликта, возобновили экспорт. В июне каждая из этих стран отгрузила около 500 000 баррелей через Ормузский пролив.

Восстановление рынка происходит стремительно. По данным Kpler, общий экспорт через Ормузский пролив в июне вырос почти в четыре раза по сравнению с маем и достиг 4,2 млн баррелей в сутки. С учетом поставок через другие порты, этот показатель увеличивается до 10,5 млн баррелей.

Хотя эта цифра все еще значительно ниже довоенного уровня в 17 млн баррелей в сутки, она свидетельствует о быстром восстановлении после кризиса, вызванного конфликтом.

Распродажа

В отличие от энергокризиса, который был зафиксирован месяц назад, экспортеры сейчас прилагают все усилия, чтобы найти покупателей для нефтяного потока из региона.

Многие нефтеперерабатывающие заводы в Азии и Европе уже обеспечили себя основной частью необходимого сырья до конца августа. В связи с этим производители из стран Персидского залива борются за доступный спрос.

Для привлечения покупателей производители предлагают значительные скидки, достигающие до 20 долларов за баррель ниже, чем на нефть марки Brent, по информации трейдеров. Согласно официальному документу, Саудовская Аравия установила цену продажи своей основной нефти Arab Light на август на уровне 1,50 доллара ниже эталонной цены Оман/Дубай. Это снижение произошло с премии в 9,50 доллара в июле, что является самым низким показателем с июня 2020 года и самым значительным месячным снижением за последние 20 лет.

Эти меры по снижению цен уже начинают приносить результаты.

По данным трейдеров, независимые китайские нефтеперерабатывающие заводы в последние недели активно закупали нефть по значительно сниженным ценам. Китай, крупнейший импортер нефти в мире, в июне сократил свои закупки до 5,84 млн баррелей в сутки — самого низкого уровня за более чем десятилетие. Это произошло из-за опасений нефтеперерабатывающих заводов перед высокими ценами и волатильностью рынка.

Конкуренция за клиентов выходит за рамки Азии. Национальная нефтяная компания Абу-Даби (ADNOC) продает нефть на рынки, где ранее имела ограниченное присутствие, включая Нигерию, Турцию и западное побережье США.

Неразрешимая дилемма ОПЕК

Производители нефти неоднократно сталкивались с необходимостью бороться за свою долю на рынке. В 2015 году ОПЕК предприняла меры для защиты своих позиций, увеличив добычу нефти в ответ на рост добычи сланцевой нефти в США. Однако картель редко открыто демонстрировал внутренние противоречия.

Сейчас ситуация особенно сложная. После выхода ОАЭ из войны с Ираном, которая нанесла серьезный экономический ущерб ряду стран-участниц ОПЕК, организация оказалась в более уязвимом положении.

В воскресенье семь ключевых производителей, включая Россию, в рамках ОПЕК+ договорились увеличить добычу на 188 000 баррелей в сутки с августа. Это означает, что совокупный прирост добычи с начала конфликта достигнет почти 800 000 баррелей.

Большая часть этого увеличения пока остается теоретической, но закрытие Ормузского пролива может изменить ситуацию.

Однако спрос на нефть восстанавливается гораздо медленнее. Международное энергетическое агентство ожидает, что в следующем году предложение нефти превысит спрос на 5 миллионов баррелей в сутки.

ОПЕК традиционно вмешивалась в рынок для предотвращения крайних дисбалансов, регулируя добычу и стабилизируя цены.

На этот раз Саудовской Аравии будет сложно убедить Ирак и Кувейт сократить добычу после нескольких месяцев низких доходов. Эр-Рияд успешно нашел альтернативные маршруты для экспорта во время кризиса.

Саудовская Аравия стоит перед трудным выбором. Если она позволит другим странам значительно увеличить добычу, цены на нефть могут резко упасть. Фьючерсы на нефть марки Brent уже снизились до 70 долларов за баррель, что на 50 долларов ниже пика в 118 долларов.

Но если Саудовская Аравия будет настаивать на коллективной сдержанности, это может показать слабость ОПЕК в управлении своими членами.

Ирак уже выразил готовность выйти из ОПЕК, если организация не позволит ему значительно увеличить добычу. Другие страны могут начать сомневаться в преимуществах членства в ОПЕК.

ОПЕК вышла из войны с Ираном ослабленной. Борьба за долю рынка после конфликта может ускорить распад организации, превратив ее из влиятельного игрока в "бумажного тигра".

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters

По теме:

Выход ОАЭ из ОПЕК и ОПЕК+ стал серьезным ударом для мировой группы производителей нефти

Глава торгового отдела ADNOC назвал август переломным моментом для цен на нефть