Индонезия приступила к размещению своих первых облигаций в юанях на внутреннем рынке долговых обязательств Китая. Это связано с тем, что крупнейшая экономика Юго-Восточной Азии пытается диверсифицировать свои источники финансирования в условиях нестабильности валютных курсов и бюджетных трудностей.

Согласно документам, опубликованным в связи с размещением облигаций, страна предлагает трёх- и пятилетние «облигации панды», планируя выпустить их на общую сумму до 7 миллиардов юаней, что эквивалентно примерно 1 миллиарду долларов. В документах также указано, что Индонезия получила разрешение на выпуск облигаций «панды» на межбанковском рынке Китая на сумму до 30 миллиардов юаней в течение ближайших двух лет.

Министр финансов Индонезии Пурбая Юдхи Садева заявила во вторник на мероприятии, посвящённом подтверждению запроса на выпуск облигаций «панда» на сумму, эквивалентную 1 миллиарду долларов, что реакция инвесторов на эти облигации была положительной.

В этом году Индонезия уже вышла на международные рынки долговых обязательств, используя несколько валют, включая евро и японскую иену. В результате этих эмиссий страна привлекла около 7 миллиардов долларов, что является рекордным показателем для выпуска облигаций, не номинированных в долларах. Планируемое размещение облигаций «панды» свидетельствует о стремлении Джакарты расширить свои источники финансирования, чтобы сбалансировать свои амбициозные планы по росту с необходимостью поддержания макроэкономической стабильности.

Индонезия привлекает иностранные инвестиции, несмотря на сложные экономические условия. В текущем году курс национальной валюты рупии достиг рекордно низких значений, а фондовый рынок страны остаётся одним из худших в мире. Опасения, связанные с усилением государственного контроля в экономической политике президента Прабово Субианто, а также растущий дефицит текущего счёта и высокие цены на энергоносители, негативно влияют на настроения инвесторов.

Для стабилизации национальной валюты Банк Индонезии повысил процентные ставки. Однако сохраняются риски, связанные с увеличением импортных затрат, субсидиями на топливо и амбициозными планами экономического роста правительства.

В этом году рейтинговые агентства Moody's Ratings и Fitch понизили прогноз по Индонезии до негативного, оставив рейтинг на уровне «BBB». Они отметили опасения относительно эффективности управления при администрации Прабово. При этом агентство Fitch сохранило рейтинг страны. Китайское рейтинговое агентство China Lianhe Credit Rating Co. повысило рейтинг Индонезии до AAA.

Согласно официальной информации, все средства от выпуска панда-облигаций будут направлены на международные цели финансирования и могут быть обменены на другие валюты. Формирование книги заявок запланировано на четверг.

Выпуск панда-облигаций соответствует усилиям развивающихся рынков по уменьшению зависимости от доллара США и расширению доступа к альтернативным источникам капитала. Успешный дебют может открыть двери для большего числа индонезийских заёмщиков на обширный рынок долговых обязательств Китая.

Дэвид Йим, глава отдела рынков капитала в Standard Chartered, заявил, что для суверенных государств и эмитентов, связанных с правительством, панда-облигации имеют скорее стратегическое значение, чем обусловлены острой необходимостью в финансировании.

«Их решения предполагают трансграничную координацию и долгосрочные цели, но, выйдя на рынок, они устанавливают ориентиры, которым могут следовать корпорации из своей страны или региона», — добавил он.

По данным правительства, общий государственный долг Индонезии на конец марта составил 9 920,4 триллиона рупий ($553 миллиарда), большая часть которого приходится на внутренние ценные бумаги.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg

По теме:

Бразилия отказывается от размещения облигаций в долларах США в пользу облигаций в юанях