График индекса S&P 500 интервалами в 1 неделю

По информации JPMorgan, успешный отчетный сезон и ускоренная монетизация ИИ крупными компаниями стимулируют рост прогнозов прибыли, что привело к повышению целевого показателя для S&P 500 до 8000 на конец года, с начального уровня в 7800.

Аналитики во главе с Дубравко Лакос-Буя пересмотрели прогнозы по прибыли на акцию на 2026 год, увеличив их до 365 долларов, что означает рост на 35% по сравнению с предыдущим годом и превышает консенсус в 358 долларов. Прогноз на 2027 год также повышен до 420 долларов, что предполагает рост на 15% и превышает консенсус в 408 долларов.

Монетизация ИИ становится все более очевидной благодаря портфолио заказов и доходам от облачных услуг, что снижает опасения относительно рентабельности инвестированного капитала, несмотря на прогнозируемый отрицательный свободный денежный поток для большинства крупных облачных провайдеров в 2027 году.

Компании, разрабатывающие ИИ, ожидают увеличения капитальных затрат и пересмотра прогнозов на ближайшие два года. Согласно консенсусу, к концу года капитальные расходы достигнут около 900 миллиардов долларов, что на 85% больше по сравнению с предыдущим годом, а к 2027 году вырастут до 1,2 триллиона долларов.

Ожидается, что крупные инвестиционные компании будут контролировать около 87% от общего объема капитальных затрат на ИИ в 2026 и 2027 годах.

Если общие капитальные затраты компаний из индекса S&P 500 достигнут 1,5 триллиона долларов в этом году, то компании, занимающиеся ИИ, составят около 59% от всех капитальных затрат индекса.

Прогнозный коэффициент P/E остается неизменным на уровне около 20, учитывая высокие и долгосрочные процентные ставки, геополитическую неопределенность и беспрецедентный объем предложения акционерного и долгового капитала, который потребуется поглотить.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg

По теме:

Citigroup повышает целевой показатель S&P 500 на конец года до 8100

Похоже, Майкл Бьюрри, известный по фильму «Игра на понижение», сорвал джекпот, сделав ставку против акций компаний, производящих чипы для ИИ

Опасения по поводу «момента DeepSeek 2.0» давят на акции в США