В среду норвежский суверенный фонд благосостояния, обладающий активами на сумму 2,3 триллиона долларов, объявил о рекордной прибыли за первое полугодие в размере более 184 миллиардов долларов. Рост акций азиатских технологических компаний стал ключевым фактором, обеспечившим фонду доходность в 9,4%.

  Николай Танген, генеральный директор Norges Bank Investment Management, во время пресс-конференции в Осло, Норвегия, в среду, 29 января 2025 года. Норвежский суверенный фонд благосостояния объемом 1,8 триллиона долларов в прошлом году показал доходность в 13%, или 222 миллиарда долларов, благодаря бурному развитию технологического сектора США. Фотограф: Найна Хелен Яма/Bloomberg via Getty Images 

Управлением фонда занимается Norges Bank Investment Management (NBIM), который был создан в 1990-х годах для эффективного инвестирования доходов от нефтегазовой отрасли Норвегии. В настоящее время стоимость фонда составляет примерно 2,34 триллиона долларов, и он включает в себя более семи тысяч компаний в более чем 50 странах. Фонд владеет долями примерно в 1,5% мировых акций, торгующихся на бирже.

За первые шесть месяцев года прибыль компании достигла более 1,75 триллиона норвежских крон, что эквивалентно около 184,9 миллиарда долларов.

«Этот результат стал возможен благодаря высокой доходности на фондовом рынке, особенно от азиатских технологических компаний», — отметил генеральный директор NBIM Николай Танген в своем заявлении.

Акции составляют более двух третей портфеля фонда, при этом NBIM также инвестирует в облигации, недвижимость и проекты в области возобновляемой энергетики.

Примерно 40% портфеля NBIM приходится на американские акции, среди которых наиболее значительными активами являются акции компаний Nvidia, Apple и Microsoft.

Инвестиции NBIM в SpaceX

В портфеле NBIM акции занимают более двух третей. Помимо них, фонд инвестирует в облигации, недвижимость и проекты возобновляемой энергетики.

Американские акции составляют около 40% портфеля, а самыми значимыми активами являются бумаги Nvidia, Apple и Microsoft.

Отчет фонда за первые шесть месяцев был опубликован одновременно с раскрытием информации о приобретении 0,05% акций SpaceX, стоимость которых оценивается чуть более чем в 1,2 миллиарда долларов. Эта доля незначительна по сравнению с другими активами NBIM, такими как 1,3% акций Nvidia, оцененных в 61,8 миллиарда долларов, и 1,2% акций Apple стоимостью 52,7 миллиарда долларов на 30 июня.

Покупка акций SpaceX делает NBIM крупным акционером обеих публичных компаний, основанных Илоном Маском.

Помимо этого, норвежский суверенный фонд владеет 1% акций Tesla, стоимость которых на конец первого полугодия составляла около 15,7 миллиарда долларов.

Отношения между Маском и NBIM далеки от идеальных.

В 2024 году NBIM высказалась против исторического пакета вознаграждения Маска от Tesla, оцениваемого в 56 миллиардов долларов. Позднее стало известно, что Маск отказался от приглашения на частный ужин и конференцию, организованную NBIM в Осло, которая была инициирована Тангеном.

Маск, по слухам, написал Тангену в текстовом сообщении: «Когда я прошу тебя об услуге, что делаю крайне редко, и ты отказываешь, не проси меня об этом, пока не сделаешь что-то, что хоть немного поможет загладить вину». Это сообщение было обнародовано в соответствии с норвежским законом о свободе информации. Также Маск добавил: «Друзья поступают так, как поступают друзья».

На ежегодном собрании акционеров Tesla в конце 2025 года NBIM снова проголосовала против пакета вознаграждения Маска на триллион долларов.

В заявлении NBIM, опубликованном в тот период, говорилось: «Хотя мы высоко ценим значительный вклад, внесённый г-ном Маском благодаря его дальновидной работе, нас беспокоит общий размер вознаграждения, его размытие и отсутствие мер по снижению рисков, связанных с ключевыми сотрудниками, что не соответствует нашим взглядам на вознаграждение руководителей».

---

Управляющие фондом также отметили: «Мы продолжим стремиться к конструктивному диалогу с Tesla по этому и другим вопросам».

На пресс-конференции в среду Тронд Гранде, заместитель генерального директора, заявил, что NBIM не комментирует позиции по отдельным акциям, когда его спросили об изменении доли акций SpaceX в портфеле фонда.

Гранде добавил: «В первом полугодии мы примерно следовали индексной ставке, так было и летом».

Акции SpaceX, дебютировавшие в июне, резко выросли, но затем столкнулись с волатильностью. К концу июля рыночная капитализация компании уменьшилась на сотни миллиардов долларов после первоначального роста после IPO. В понедельник акции впервые за несколько недель закрылись выше цены IPO.

Танген, отвечая на вопрос о волатильности, отметил: «Нам принадлежат 7000 компаний, и каждый день, а иногда и многократно в день, одни из них растут, другие падают».

Рыночные сигналы

На пресс-конференции в среду Танген акцентировал внимание на значимости полупроводниковой отрасли для увеличения активов фонда в первой половине года.

«Чипы, чипы, чипы, чипы», — произнёс он, указывая на диаграмму, которая демонстрировала акции с наилучшими результатами в портфеле фонда, включающем компании Samsung, SK Hynix, TSMC, ASML, Intel и Nvidia.

Однако, как и весь мировой фондовый рынок, NBIM столкнулся с колебаниями: его вложения в акции снизились на 2,6% в первом квартале из-за опасений, связанных с искусственным интеллектом и напряжённостью между США и Ираном. Во втором квартале ситуация улучшилась: активы фонда в акциях выросли на 15,98%, что позволило достичь доходности за первое полугодие в 12,95%.

На политической конференции в Арендалсуке во вторник Танген охарактеризовал суверенный фонд как «копилку для всей Норвегии», но подчеркнул, что стоимость фонда может изменяться.

«Может ли фонд исчезнуть? Ответ — да, и это вполне вероятно в современном мире», — заявил он.

«История не знает ни одной страны, которая смогла бы сохранить значительное финансовое состояние на длительный срок. Состояния всегда оказываются утраченными», — добавил он.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам CNBC

По теме:

Норвежский фонд благосостояния размером 1,9 триллиона долларов распродает израильские активы