Обещание занять 1,3 триллиона долларов и раздать каждому американцу, проголосовавшему за вас, оказалось не самой удачной идеей. Хотя это и не стало непосредственной причиной последнего обвала на рынках облигаций, такая финансовая расточительность в условиях безудержной инфляции определенно не способствовала улучшению ситуации.

Рынки облигаций посылают правительствам по всему миру четкий сигнал: если вы намерены продолжать брать кредиты, вам придется платить за них значительно больше. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США достигла нового трехлетнего максимума в 4,9708% в азиатской сессии, приближаясь к ключевому уровню в 5%. Этот уровень может дестабилизировать фондовый рынок и замедлить экономический рост.

Доходность австралийских облигаций поднялась до 15-летнего максимума, в Новой Зеландии ставки свопов увеличились на 22 базисных пункта, а доходность эталонных государственных облигаций Японии выросла на 9 базисных пунктов. Трейдеры ожидают, что центральным банкам придется повысить ставки для борьбы с инфляцией.

Основной причиной этих изменений стал резкий рост цен на нефть марки Brent, которые превысили 108 долларов за баррель, что более чем на 50% выше июльских минимумов. Ормузский пролив остается фактически закрытым, и теперь существует риск, что узкий Баб-эль-Мандебский пролив в южной части Красного моря может оказаться под контролем хуситов после их захвата портового города Моха на Красном море.

Это приведет к увеличению объемов грузов, проходящих через Суэцкий канал и вокруг Африки, что создаст дополнительные сложности в логистике и увеличит сроки доставки в Азию на несколько недель. Как это отразится на ценах на нефть, остается только предполагать.

Азиатские фондовые рынки переживают значительное падение: японский Nikkei и южнокорейский KOSPI снизились более чем на 2%. Открытие европейских бирж ожидается более спокойным, учитывая значительные повышения доходности облигаций за ночь. Фьючерсы на Уолл-стрит в Азии почти не изменились, ожидая дополнительной ликвидности.

Все зависит от данных по индексу потребительских цен в США, которые, вероятно, окажут существенное влияние на политику Федеральной резервной системы, возможно, решив вопрос о повышении процентной ставки на следующей неделе.

Прогнозы основаны на ежемесячном росте базового показателя ИПЦ на 0,2%, но итоговое решение ФРС может зависеть от деталей, таких как второй или даже третий знак после запятой. Фьючерсы предполагают 70%-ную вероятность повышения ставок в следующую среду.

Успех выборов может поднять доходность 10-летних казначейских облигаций выше психологически значимого уровня в 5%. Дональд Трамп, вероятно, будет внимательно следить за этим и вряд ли будет этому рад. Существует высокая вероятность, что процентные ставки останутся на высоком уровне дольше, учитывая затяжной конфликт в Персидском заливе после промежуточных выборов в США, возможно, на годы.

Ключевые события, которые смогут повлиять на рынки в пятницу:

— Индекс потребительских цен США за август,

— Отчет Мичиганского университета о потребительских настроениях,

— Данные по промышленному производству и внешней торговле Великобритании за июль.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters

По теме:

Цены на сахар растут на фоне усиления индийского спроса

Обвал цен на облигации усиливается на фоне роста цен на энергоносители

Распродажа облигаций усиливается: «мстители» возвращаются

Минфин США решил увеличить объемы выкупа долговых обязательств после того, как доходность облигаций достигла многолетних максимумов