Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
О компании Услуги Реклама Информеры Контакты
Личный кабинет
Demo Live
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архив аналитики
Комментарии
Новости
Календарь
Форум





Американский нефтяной бум - это одно большое надувательство

Фондовый рынок

FIG.1Реализуя свою политику, представители Федрезерва неизменно наступают на одни и те же грабли, а точнее — сразу на три:

1) Поддерживают процентные ставки на слишком низких уровнях в течение слишком долгого времени, что приводит к чрезмерному разрастанию размера долга;

2) Повышают процентные ставки в попытке мягко сдуть долговой пузырь; и

3) В панике снижают ставки, когда акции падают, а экономика входит в стадию рецессии.

Есть и еще одна ошибка, под номером 4, которая совершается нечасто, но всегда заставляет горько сожалеть. Ошибка, которую Федрезерв совершает, когда оказывается загнанным в угол и когда уже исчерпал весь свой запас ошибок № 1-3.

Это типичные политические торги, в ходе которых будущее приносится в жертву настоящему, а общественное благосостояние задвигается на задний план ради богатства, процветания и влиятельности правящей элиты.

Апокалипсис сегодня

Каждая фаза долговой экспансии неизменно заканчивается сжатием. Обваливаются фондовые рынки. Сокращаются рабочие места. Экономика дает задний ход, отрабатывая ошибки предыдущей фазы бума. Инвесторы смотрят как сгорают их деньги. Домохозяйства ждут отчуждения своей недвижимости за долги. Власти провозглашают, что апокалипсис наступил. 

Чем больше ФРС фальсифицирует и искажает ценовые сигналы в период бума, тем больше ошибок регулятору придется потом исправлять. Так, например, на днях издание The New York Times сообщило о большой ошибке, касающейся бума сланцевой нефти.

Как все мы помним, именно он превратил Америку из крупного импортера нефти в ведущего экспортера, а также помог возродить активность в находящихся до этого в бедственном положении регионах страны, таких как Техас и Северная Дакота, где начали реализовываться крупные проекты по добыче сырья с помощью метода гидроразрыва пласта.


 

Сланцу приписывали даже такое сомнительное достижение, как обвал мирового рынка нефти, цены на котором просели под давлением увеличившегося объема предложения из области $130 в середине 2008 года под отметку $30 к концу 2016. 

Однако знаете что? Весь этот бум был подделкой. Он никак не способствовал росту благосостояния — напротив, он стал негативным для него фактором. На одном только месторождении Баккен в Северной Дакоте убытки за последние 5 лет составили $36 млрд, а размер совокупных убытков за этот же период превысил $200 млрд.


 

Как пишет The New York Times, деятельность 60-ти крупнейших компаний в секторе разведки и добычи нефти не генерирует достаточного объема денежных средств для покрытия их операционных и капитальных затрат. В целом за период с середины 2012 по середину 2017 года эти компании регистрировали отрицательный денежный поток в размере $9 млрд за квартал.

Оставаться на плаву им позволял лишь тот факт, что, несмотря на весь скепсис, множество представителей Уолл-стрит все равно горит желанием делиться с ними своими деньгами. С 2001 по 2012 год компания Chesapeake Energy, являющаяся пионером в области фрекинга, продала акций на сумму $16.4 млрд и долговых обязательств — на $15.5 млрд, выплатив при этом Уолл-стрит в виде различных комиссий и платежей более $1.1 млрд, согласно данным Thomson Reuters Deals Intelligence.

И это — только открытая информация. По более приватным данным, посредством продажи активов и заключения сделок компании Chesapeake удалось привлечь еще $30 млрд, которые по сути дела представляли собой кредиты под будущие продажи природного газа.

И тем не менее, Chesapeake так и не смогла выйти в плюс. За период с 2002 по конец 2012 года компания ни разу не регистрировала положительного денежного потока — до тех пор, пока не начала продавать активы.

Летающие индейки

Конечно, то же самое можно сказать и о компаниях, стоящих триллионы долларов, таких как Amazon и Apple, которые своей рыночной капитализацией обязаны преимущественно дешевым кредитам. Аналогичное относится и в целом к технологическому сектору, который может похвастаться массивными притоками капитала в компании, не заработавшие ни цента.

Или можно применить это же утверждение ко всем развивающимся рынкам, которые успешно поглощали деньги финансовой индустрии, обещая высокую доходность — а в итоге оказались должны гораздо больше, чем они могут заплатить. Можно упомянуть и нашумевшую Tesla, размер долга которой оценивается сейчас как $10.5 млрд, хотя компания не приносит никакой прибыли.

Как гласит народная мудрость, «при сильном ветре даже индейка взлетит». А ветер никогда прежде не дул так сильно, как в 2009 — 2018 гг., так что не стоит удивляться большому количеству порхающих сейчас в небе раскормленных и убыточных пташек, от которых мы рекомендуем уже сейчас залечь в укрытие.

Ошибка #4

И это только начало. Как только эти индейки начнут одна за другой плюхаться на землю, авторитет и репутация ФРС будут поставлены под сомнение. Конгресс и администрация Трампа тоже должны будут как-то реагировать на ситуацию. Федрезерв сделает рациональный (с его точки зрения) выбор и пойдет ва-банк. Точнее, он начнет принимать меры, которые поставят на карту благосостояние других, в то время как инсайдеры все равно продолжат богатеть после применения испытанного средства — Ошибки № 4, излюбленного метода мошенников всех сортов от Зимбабве до Венесуэлы.

Суть Ошибки № 4 состоит в том, чтобы печатать деньги. Много денег, которых хватит, чтобы покрыть растущие дефициты, поддержать банкротящиеся компании и домохозяйства, стимулировать рынки, спасти банки, щедро одарить «своих» и не дать всем «зомби» вырваться на улицы. Такая интенсивная работа печатного станка спровоцирует мощный всплеск инфляции.

Конечно, задача ФРС — следить за стабильностью цен, однако в условиях истерии конца света регулятор наверняка предпочтет напечатать побольше денег — а о ценовой стабильности позаботиться позже. «Когда дом охвачен огнем, надо спасать из него людей, а уже потом беспокоиться о страховании от пожаров», — так будет рассуждать ЦБ.

Дефициты в размере 2 трлн долларов? Можно и больше.

Новые торговые войны защитят экономику США от честной конкуренции. «Гарантированный доход» для каждого. Финансовая помощь... Субсидии... Гранты.... Тратить, тратить, тратить. «Это идет на пользу экономике! ». Ах да. Еще — введение новых норм регулирования и контроля за банками и движением денежной наличности. И, возможно, за золотом и даже биткоином. Заколотим двери покрепче, чтобы никому не удалось выбраться из горящего здания.

Наш совет: продвигайтесь к ближайшему пожарному выходу прямо сейчас. И не идите — бегите!

По теме: Почему Штаты вдруг стали скупать саудовскую нефть

По теме: Федрезерв попал в долларовую ловушкуВалютный рынок

Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс.
Подпишитесь на ProFinance.ru в Яндекс-Новостях

13.09.18 01:22  |  Каждый швейцарский «колхозник» будет получать 195 000 рублей в месяц просто так 13.09.18 11:26  |  Templeton видит шанс заработать на развивающихся рынках
Комментарии (всего 8)
 
08:11  paratoff: The New York Times походу ничего не понимают - главное в экономике США это капитализация...
08:19  Sandman1977: бегите, глупцы !!!!
08:28  Sandman1977: такщемта иногда у Аппле наличности больше чем у федерального правительства )) на хомячках навар большой
08:28  Sandman1977: за амазон не скажу - не знаю
12:08  romuva: какая туфта !! Ядерные реакции с выделением аномального тепла тестируют не менее 17 лабораторий и это то что в свободном доступе . Вопрос кто первый сделает нагревательный элемент основанный на взаимодействиях алюмогидрита никеля с литием. Когда выйдут на рынок будет Вам и сланец и северный морской углеводородный путь и СПГ и глубоководное бурение и все северные турецкие и голубые потоки . Музеев не хватит такое вместить. А в Федрезерве самые грамотные экономисты , ошибки бывали но на минимуме.
13:25  MisterTiger: У совета бежать должен быть автор. И это не форекспф.
ДАЙТЕ МНЕ ИМЯ!
13:28  dimoss: Главное не то, кто совершает ошибки, а то, кто за них рассчитыаается.

Новости рынка


 
  О компании -

О компании · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий · Календарь экономических событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Сайт ProFinance.Ru не является площадкой для торговли на валютном рынке Forex (Форекс). Мы лишь информируем посетителей о текущем состоянии рынка Forex (Форекс), мировых товарных и фондовых рынках.
Предупреждение о риске: Учредитель СМИ ProFinance.ru (ПроФинанс.ру) ООО «Фин-Сервис 2000» не несёт никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки и графики. Учитывайте высочайший уровень риска, связанный с инвестированием в финансовые рынки. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска и подходят не всем инвесторам. ООО «Фин-Сервис 2000» напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы и валюты носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, ООО «Фин-Сервис 2000» не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2018 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·