Наши условия на Forex / Форекс - Спрэды - EUR/USD - 1,5 GBP/USD - 2 USD/JPY - 2; Плечо до 1/500; Лот от 5 000
   
18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум





21.10.20 11:07

Рынок акций может резко снизиться в стиле декабря 2018 года

Проблемы на выборах в США могут заставить крупных опционных игроков хеджировать свои позиции, что приведет к резкому снижению рынка акций в стиле декабря 2018 года.

FIG.1

   Приведенный выше график отражает динамику спроса на кол-опционы на отдельные акции (голубым), на индексы (оранжевым) и на биржевые фонды (ETF, зеленым)

В этом году действия опционных игроков во многом определяли динамику рынка акций США. В частности, опционы на отдельные акции пользовались гораздо более высоким спросом, чем опционы на биржевые фонды (ETF) и на индексы. Особенно заметно это проявилось после мартовского обвала.

Похоже, что спрос на кол-опционы является одной из главных движущих сил, толкающих рынок акций вверх. Обычно инвесторы покупают их у дилеров, которые оказываются в короткой позиции по этим инструментам. Дилеры вынуждены хеджировать короткую позицию в кол-опционах покупкой базового актива, причем не только сразу, но и по мере его дальнейшего роста.

Все это провоцирует новый виток роста акций, что делает покупку кол-опционов в глазах инвесторов еще более привлекательной, и цикл повторяется.

Сегодня, за пару недель до выборов в США, некоторые брокеры повысили маржинальные требования, что создает определенные риски для дальнейшего роста рынка акций. Похоже, что консенсусный прогонз инвесторов заключается в том, что демократы получат контроль и над Белым домом и над Сенатом. Условный рефлекс Павлова может заставить покупателей опционов увеличить активность и толкнуть рынок акций к новым рекордным значениям.

Однако в случае роста неопределенности исхода выборов ситуация может резко измениться. Мы видим большую позицию в декабрьских пут-опционах на фондовые индексы США: покупателями здесь, вероятно, выступают розничные и институциональные инвесторы, а продавцами — дилеры.

Сокращение разрыва между Байденом и Трампом в опросах или опротестование результатов выборов создаст риски снижения рынка акций, и дилеры, которые занимают короткую позицию в пут-опционах, могут оказаться вынужденными хеджироваться продажей фьючерсов на индексы. Это, в свою очередь, создаст двойное давление на рынок акций, который может рухнуть в стиле декабря 2018 года.

Подготовлено ProFinance.ru по материалам SpotGamma (компания занимается прогнозированием динамики рынка акций с помощью анализа рынка опционов)

По теме:

Morgan Stanley: рынок акций США снизится на 10% и лишь после этого возобновит рост

Goldman Sachs предупреждает о рисках «значительного» снижения рынка акций накануне выборов президента США


Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.

Последние новости:

21.10.20 00:40  |  Отраслевой отчет API сообщил о росте запасов нефти в США вопреки прогнозам снижения 21.10.20 12:08  |  Кто-то сделал огромную ставку на снижение волатильности рынка акций
Комментарии (всего 3)
 
15:39  Forex Guru: кол - это маржин, а опционы - колл .)
23:47  alex_96: если придираться, то и маржин колл и опционы - колл)

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2020 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·