18+
Кабинет
Котировки
Web Online
Графики
Web Online
Архивы
Новости
Статистика
Форум
Telegram





01.04.19 10:55

Мнение эксперта о раскорреляции рынка акций и облигаций

Почему акции спокойно пережили большой всплеск волатильности облигаций? Такое бывает, это нормально, убежден эксперт.

FIG.1

График «индекса страха» VIX и график волатильности опционов Merrill

Падение доходности облигаций не обязательно должно сопровождаться сочувствием со стороны рынка акций, так как мартовское заявление Федерального Резерва не обязательно указывает на то, что перспективы роста настолько плохи. Это одна из возможных интерпретаций различного поведения рынка облигаций и рынка акций за последние две недели: первый пережил бурный всплеск волатильности, тогда как второй показал относительно сдержанные колебания.

Компания Sundial Capital Research Inc. посмотрела на то, что исторически происходило, когда волатильность Treasuries достигла 100-дневного минимума, как это произошло до заседания ФРС 20 марта: в дальнейшем она поднималась как минимум на 25 процентов, опережая любой рост волатильности рынка акций. Вывод: рынок акций не всегда испытывает потрясения. Трижды с 1990 года индекс волатильности Cboe, или VIX, в основном рос в течение следующего месяца, и три раза падал, подсчитал Джейсон Гепферт, президент и основатель Sundial, о чем он написал в записке от 28 марта.


«Соотношение „риск / вознаграждение“ было примерно равным».


Анализ также показал, что индекс оценки волатильности опционов Merrill, индикатор колебаний цен облигаций Казначейства, последовательно снижался после этих эпизодов — «обычно сразу».


«Распространено мнение, что инвесторы в облигации умнее, чем инвесторы в акции. В прошлом мы рассматривали эту идею несколькими путями, и пришли к выводу, что это своего рода правда», — написал Гепферт. «Но это недостаточно последовательно, чтобы автоматически предполагать, что рынок облигаций первым узнает то, чего еще не знают инвесторы в акции».


По теме:

Инверсия кривых доходности подняла иену на 6-недельный максимум МВФ предупреждает: в следующую рецессию прежние меры могут не сработать

Подпишитесь на ProFinance.Ru в Яндекс.Новости, в Яндекс.Дзен, в Google Новости.


Последние новости:

01.04.19 10:39  |  Трамп стоит на пути американских производителей СПГ 01.04.19 11:54  |  Пенсионные деньги сильно отстают от инфляции
Комментарии (всего 0)
 

Новости рынка


 
  О компании -

Редакция · Реклама · Контакты

 
Графики и котировки Forex / Форекс -

Котировки · Котировки онлайн · Графики · Графики онлайн · Информеры - Курс валют ЦБ и Форекс

Быстрый переход

Котировки валют · Курс доллара к рублю · Курс евро к рублю · Курсы валют к рублю · Котировки акций · Нефть · Золото · Биткоин · Нефть Urals

Аналитика и прогнозы Forex / Форекс -    

Архив новостей валютного и фондового рынка · Архив экономических новостей и событий

Сообщество форекс - трейдеров -  

Форекс Форум

Новости и аналитика рынка валют Forex / Форекс, фондовых и сырьевых рынков на ProFinance.Ru - Copyright © 1995 - 2021 ПроФинанс.ру.
Редакция · Реклама на сайте ·