Производители сланцевой нефти в США столкнулись с серьёзной проблемой, которая может привести к банкротству. Внезапное падение цен на нефть из-за торговой войны, развязанной Дональдом Трампом, поставило отрасль на грань выживания.
Считается, что нефтяные месторождения Баккен в Северной Дакоте особенно уязвимы для остановки работы, если низкие цены на нефть сохранятся © Дэниел Акер/Bloomberg
Цены на нефть в США упали на 12% после того, как Трамп объявил о повышении тарифов в «день освобождения». Это привело к тому, что цены опустились ниже уровня, необходимого для безубыточности многим производителям в Техасе. Это вызвало опасения, что отрасль может быть вынуждена простаивать.
Кроме того, недавнее решение ОПЕК увеличить добычу также вызвало тревогу.
«Это напоминает мне о пандемии», — сказал Кирк Эдвардс, президент Latigo Petroleum, независимой компании-производителя из Одессы, штат Техас. Он имел в виду обвал цен в 2020 году, который привёл к волне банкротств в сланцевом секторе.
Нефтяные рынки столкнулись с двойной угрозой: падением спроса и новыми поставками от производителей ОПЕК, таких как Саудовская Аравия, которая на прошлой неделе объявила о плане увеличить поставки быстрее, чем ожидалось, в ближайшие месяцы.
«Мы снова столкнулись с двойным ударом», — сказал Эдвардс. Он добавил, что если цены не восстановятся в ближайшие пару месяцев, в Пермском бассейне — самом продуктивном нефтяном месторождении в мире и сердце американской промышленности — могут произойти «разрушительные события».
Билл Смид, директор по инвестициям в Smead Capital Management, которая владеет акциями нескольких производителей сланцевого газа, сказал, что тарифная война привела к «кровавой неразберихе», которая может отпугнуть инвесторов от нефтегазового бизнеса.
«Трамп хочет снизить цену на нефть до 50 долларов, и если это произойдёт, то в отрасли останется в два раза меньше компаний, — сказал он. — Это приведёт к слияниям и поглощениям, когда сильные игроки поглотят более слабых».
Падение цен на нефть в последние дни было быстрым и совпало с масштабными потрясениями на мировых фондовых рынках, вызванными решением Трампа начать глобальную торговую войну.
В среду президент США заявил, что отказывается от самых жёстких мер, которые он планировал ввести, что привело к резкому росту фондовых рынков. Цены на нефть также выросли: в среду цена на нефть марки West Texas Intermediate в США достигла 63 долларов за баррель, но они остаются значительно ниже максимумов этого года и находятся в опасной зоне для многих производителей.
Аналитики заявили, что решение Трампа сохранить пошлины для Китая — крупнейшего в мире импортёра нефти — продолжит оказывать влияние на перспективы мирового спроса на нефть.
Билл Фаррен-Прайс, исследователь из Оксфордского института энергетических исследований, высказал мнение, что прогнозы по росту спроса на нефть, которые были сделаны в этом году, оказались ошибочными.
При стоимости нефти ниже 60 долларов за баррель, многие американские производители столкнутся с трудностями в получении прибыли, особенно в некоторых регионах страны, где добыча нефти уже снижается. Это может привести к остановке бурения, демонтажу оборудования и увольнению сотрудников.
Компания Rystad Energy сообщила, что многие производители сланцевого газа в США сталкиваются с ситуацией, когда затраты на добычу превышают 62 доллара за баррель нефти WTI с учётом обслуживания долга и выплаты дивидендов.
Опасения, что Саудовская Аравия, один из крупнейших производителей нефти в мире, может увеличить свою долю на рынке, добывая больше нефти и позволяя ценам снижаться, могут усугубить потенциальный спрос. Это может привести к уходу конкурирующих производителей с рынка.
Решение ОПЕК увеличить мировые поставки нефти на 400 тысяч баррелей в день оказало давление на цены на нефть ещё до начала торговой войны Трампа.
Нестабильность на рынке также привела к снижению стоимости акций производителей сланцевой нефти, которые сталкиваются с более высокими затратами на добычу, чем при традиционном бурении. Акции Occidental Petroleum и Devon Energy потеряли более 12% своей стоимости за пять дней после объявления о «взаимных тарифах».
Катастрофа не такого масштаба, как в 2020 году, когда американский бенчмарк ненадолго опустился ниже нуля из-за пандемии Covid-19, которая подорвала мировой спрос и привела к заморозке сланцевой промышленности и потере тысяч рабочих мест из-за банкротств десятков компаний.
Однако с тех пор отрасль заметно восстановилась, и Уолл-стрит вынудила производителей восстановить баланс и избежать дорогостоящих буровых работ. По мнению аналитиков, новая эра капитальной дисциплины позволила производителям лучше справиться с новым экономическим спадом.
После потрясений 2020 года добыча нефти в США восстановилась и в 2024 году достигла рекордного уровня — более 13 миллионов баррелей в сутки.
Однако аналитики, которые ожидали, что в этом году страна достигнет ещё больших объёмов производства, теперь пересматривают прогнозы, и возможно первое снижение объёмов производства после пандемии.
На этой неделе S&P Global Commodity Insights заявило, что нефть по 50 долларов может привести к сокращению добычи более чем на 1 миллион баррелей в сутки, что сильно отличается от цели администрации Трампа по быстрому росту добычи для снижения цен на бензин в США.
Многие руководители американских нефтяных компаний поддержали Трампа на выборах в прошлом году, но с тех пор, как он вступил в должность, цены на нефть упали. Некоторые руководители начали критиковать энергетическую стратегию Белого дома.
«У этой администрации лучше бы был план, госпожа Райт», — написал на этой неделе Каес Ван’т Хоф, президент Diamondback Energy, в социальной сети, обращаясь к министру энергетики Крису Райту. «Единственная отрасль, которая фактически построила себя в США, производит в США, создаёт рабочие места в США и сократила торговый дефицит (и косвенно ВВП) в США за последнее десятилетие... умный ход».
Ван’т Хоф не ответил на запрос о комментариях.
Адриан Карраско, владелец компании Premier Energy Services, которая базируется в Мидленде, Одесская область, сказал, что он не паникует, потому что многие производители сланцевой нефти хеджируют цены на нефть, которую они продают, в течение 6-12 месяцев. Однако он выразил беспокойство по поводу роста издержек для отрасли из-за повышения цен на бурильные трубы.
«Это вызывает беспокойство, потому что теперь их цены выросли ещё на 25 процентов при покупке бурильных труб. Когда цены растут, а стоимость приобретаемой нефти не растёт, приходится адаптироваться».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Обвальное падение цен на нефть усиливается
ОПЕК+ усугубляет падение цен на нефть решением нарастить добычу
Американским сланцевикам нужна нефть по $80, чтобы увеличить добычу — пионер отрасли
