По данным, собранным аналитической компанией Kpler, импорт СПГ в Азию в августе достигнет восьмимесячного максимума в 2,01 млн метрических тонн. Более того, по прогнозам в октябре этот объем взлетит до 3,61 млн тонн и потенциально станет вторым по величине показателем в истории, уступая лишь 3,75 млн тонн в феврале 2021 года.
К октябрьскому прогнозу следует относиться с осторожностью, поскольку речь идет о предварительно согласованных партиях, которые могут в итоге и не быть отгружены. Но даже если реальные объемы окажутся несколько ниже, в октябре, вероятно, все равно будет наблюдаться всплеск поставок американского СПГ в Азию.
Кто конкретно закупает эти объемы, пока неизвестно, но первоначальные данные о пунктах назначения указывают на то, что основная часть направляется в Северную Азию, что в значительной степени означает Японию и Южную Корею. Второй и третий по величине импортеры СПГ в мире обязались увеличить импорт энергоносителей из США в рамках сделок, достигнутых с Трампом по импортным пошлинам и инвестициям.
Япония не взяла на себя обязательств по конкретным цифрам, но на сайте Белого дома 23 июля было указано, что Токио обязался «значительно расширить» закупки энергоносителей из США. По данным Kpler, Япония в 2024 году импортировала 6,50 млн тонн СПГ из США, что при текущих ценах составило бы около $3,93 млрд.
Южная Корея обязалась закупить у США энергоносители на $100 млрд в рамках сделки, о которой Трамп объявил 30 июля, хотя временные рамки для достижения этой суммы не были уточнены. Однако цифра в $100 млрд выглядит завышенной по сравнению с тем, сколько СПГ, сырой нефти и угля Южная Корея исторически импортировала из США. В 2024 году Южная Корея импортировала 5,71 млн тонн американского СПГ, что при текущей азиатской спотовой цене в $11,65 за миллион британских тепловых единиц составляет в общей сложности $3,45 млрд.
Даже если предположить утроение импорта СПГ из США для Японии и Южной Кореи, совокупная стоимость составит всего лишь около $22 млрд в год. Но при этом импортируемый объем вырастет примерно до 36 млн тонн, или около 42% от 84,8 млн тонн, которые США экспортировали в 2024 году.
Нарушения торговых потоков
Экспорт СПГ из США, вероятно, увеличится в ближайшие годы по мере ввода в эксплуатацию новых заводов, но его мощности будут перегружены спросом, если каждая страна, обязавшаяся значительно увеличить свой импорт в рамках торговых сделок, действительно попытается это сделать. Трамп заявил, что Европейский союз согласился закупать американские энергоносители на $250 млрд в год в течение трех лет — цифра, которая начинает казаться бредовой, стоит только подсчитать реальные объемы, необходимые для ее достижения.
Что не является бредом, так это то, что большинство стран, заключивших сделки с Трампом, скорее всего, приложат некоторые усилия для выполнения условий сделки, даже если все они понимают, что заявленные суммы нереалистичны. Даже попытка купить больше СПГ, сырой нефти и угля из США способна нарушить торговые потоки по всему миру и исказить ценообразование.
Например, если бы Япония утроила свой импорт СПГ из США до годового уровня около 20 млн тонн, это означало бы, что она, вероятно, купила бы примерно на 12 млн тонн меньше у своих текущих поставщиков, таких как Австралия и Катар. Япония, скорее всего, практически перестала бы покупать спотовые партии и, вероятно, была бы вынуждена продавать долгосрочные партии со скидками другим покупателям.
Маловероятно, что японские коммунальные компании захотят нести убытки только для того, чтобы попытаться угодить Трампу, так что, скорее всего, существует верхний предел того, сколько американского СПГ они будут готовы купить. Более того, весьма вероятно, что этот верхний предел значительно ниже того, каким его видит Трамп.
Подготовлено Profinance.ru по материалам Reuters
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
CEO Woodside: Спрос и цены на СПГ продолжат расти до конца года
Европа хочет больше американского газа, чем существует в природе
Импорт ключевых энергоносителей из США в Китай упал почти до нуля
