На фото: угольная шахта «Комсомолец» в Крестовке, ДНР. © Александр Ермоченко/Reuters
Российская угольная промышленность в кризисе: санкции, рост издержек и низкие цены ввергли шахтеров в самый тяжелый кризис за последние 30 лет. По данным Росстата, за первые 7 месяцев года сектор понес убытки в размере 225 млрд рублей, что вдвое превышает показатель 2024 года, когда он был худшим в стране. В 2023 году сектор получил прибыль в размере почти 375 млрд рублей.
«Производителям угля приходится нелегко», — признал Владимир Путин на экономическом форуме в сентябре.
Проблемы сектора подчеркивают, что, хотя экономика России превзошла первоначальные прогнозы, которые делались с момента начала СВО, некоторые отрасли теперь рискуют получить долгосрочный ущерб — с потенциально глубокими социально-экономическими последствиями.
На долю угля приходится менее 1% ВВП и государственных доходов России, что делает его гораздо менее значимым, чем нефть или газ. Однако эта отрасль напрямую обеспечивает занятость более 140 000 человек и остаётся критически важной в некоторых регионах как источник рабочих мест, так и финансирования местных бюджетов.
«Угольная отрасль переживает самый острый кризис с 1990-х годов», — заявил в начале этого года государственному информационному агентству «Интерфакс» Владимир Коротин, генеральный директор компании «Русский уголь», входящей в число 15 крупнейших производителей. «На карту поставлены тысячи рабочих мест в десятке российских регионов, [а также]… налоговые поступления», — добавил он.
Для россиян это имеет символическое значение. В 1989 году по всему СССР прокатились массовые забастовки шахтеров, ознаменовав собой поворотный момент в его распаде. Шахтеры, стучащие касками по булыжной мостовой Москвы, также стали символом экономического кризиса 1998 года, самого тяжелого в современной истории России.
По данным Министерства энергетики, к сентябрю закрылись 23 российские угольные компании — примерно 13% от общего числа предприятий в стране. Ещё 53 находятся под угрозой закрытия.
«Наибольшей опасности подвергаются предприятия среднего и малого бизнеса», — считает старший аналитик московского Института энергетики и финансов Александр Титов.
Мировые цены на энергетический уголь, используемый на электростанциях для производства электроэнергии, в этом году достигли многолетних минимумов, поскольку добыча в Китае, крупнейшем мировом производителе и потребителе, достигла рекордных значений. Сейчас цены составляют около 93 долларов за тонну, что на 78% ниже пикового значения 2022 года.
Однако для российских горнодобывающих компаний удар оказался еще более серьезным, поскольку им приходится бороться с западными санкциями и логистическими проблемами.
Чтобы компенсировать потери азиатским покупателям, которые всё ещё были готовы покупать российский уголь, российские производители начали предлагать значительные скидки к мировым ценам. В начале 2022 года они были на 60% ниже международных ориентировочных цен, а затем сократились примерно до 20% по мере стабилизации торговых потоков, согласно расчётам Financial Times, основанным на данных агентства Argus.
Российские производители «продолжают экспортировать продукцию с низкой маржой или даже в убыток, поскольку сокращение объемов производства ограничит доступ к твердой валюте, что в настоящее время является приоритетом, и может привести к социальным последствиям в горнодобывающих регионах», — заявил Фират Эргене, старший аналитик Kpler.
Перспективы улучшения конъюнктуры мирового рынка остаются мрачными.
«Наш прогноз мировых цен на уголь — пессимистичный до 2027 года, с некоторым сезонным риском роста в последнем квартале 2025 года», — заявил Алекс Такра, старший менеджер по аналитике и консалтингу в сфере угля в Argus.
Динамика цен на уголь: розовая линия — мировой бенчмарк Newcastle, FOB, Австралия. Синяя линия — российский уголь, FOB, п. Восточный.
Усугубляя ситуацию, стоимость железнодорожных перевозок в России резко выросла. Высокодоходные грузы, такие как санкционная нефть, ранее направлявшаяся в ЕС, были перенаправлены на Восток, что привело к перегрузке на линиях, соединяющих горнодобывающие регионы с крупными морскими портами.
По данным российского Центра ценовых индексов, с 2022 года доля логистики в цене российского энергетического угля резко выросла со среднего значения 50% до почти 90%.
Мало кто мог предсказать этот кризис, когда цены на уголь и электроэнергию резко выросли.
По словам Эргене из Kpler, доходы России от продажи угля, вероятно, удвоились в начале 2022 года по сравнению с 2021 годом, несмотря на сокращение объемов экспорта после запрета на российский уголь в ЕС, который ранее был пунктом назначения около 20 процентов экспорта.
С тех пор Россия расширила поставки угля в Азию, главным образом в Китай, Индию и Вьетнам, однако ее общий экспорт остается ниже уровня до СВО.
Структура экспорта угля из России по регионам, млн тонн.
Министерство энергетики России разработало план спасения отрасли ранее в этом году. Однако окончательный вариант, подписанный Путиным в конце мая, оказался скромнее первоначального проекта, поскольку, как сообщается, был смягчен чиновниками Министерства финансов и Центробанка.
Поддержка будет ограничена наиболее пострадавшими компаниями, в зависимости от результатов рассмотрения правительством. В основном она будет выражаться в отсрочке уплаты налогов и кредитов, а также сниженных тарифах на грузоперевозки, а не в прямых субсидиях.
Помощь остаётся скромной, несмотря на то, что министр энергетики России Сергей Цивилев ранее был губернатором Кемеровской области (Кузбасс).
Кузбасс завершил 2024 год с дефицитом в размере 70,6 млрд рублей и рассчитывает на заимствования для покрытия дефицита; только за первую половину 2025 года дефицит достиг 36 млрд рублей.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Financial Times.
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Китай не хочет покупать энергетический уголь в Индонезии по долгосрочным контрактам
Мнение: спрос на уголь останется стабильным до 2035–2040 годов
Убыток российских угольщиков за первые 3 месяца 2025 года составил 80 млрд рублей
Возобновляемые источники энергии и уголь вытесняют сырую нефть в Китае
Ответ Китая на тарифы Трампа изменит потоки и цены на коксующийся уголь
