На фондовом рынке США произошёл резкий внутридневной разворот, в результате которого основные индексы достигли минимальных значений за более чем два месяца. Это вызвало замешательство среди трейдеров Уолл-стрит, которые пытались понять причины произошедшего.
Трейдер работает в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи.Фотограф: Майкл Нэгл/Bloomberg
Хотя явных причин падения индекса Nasdaq-100 почти на 5% не было, появились предположения о грядущей распродаже. Некоторые трейдеры выразили обеспокоенность по поводу доходности проектов в области искусственного интеллекта, другие отметили сильный отчёт о занятости за сентябрь как признак завершения снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Также упоминалось падение биткоина до шестимесячного минимума и рост волатильности в преддверии истечения срока действия опционов в пятницу.
Эти факторы развеяли первоначальный оптимизм относительно продолжения роста американских акций. Внезапное падение индекса Nasdaq-100, который после рекордного значения 29 октября снизился на 7,9%, стало особенно заметным. Акции Nvidia, производителя чипов, стали главным тормозом для индекса, упав на 3,2% и потеряв почти 400 миллиардов долларов с внутридневного максимума.
Индекс S&P 500 также снизился, опустившись более чем на 5% по сравнению с октябрьским максимумом. Базовый индекс закрылся на самом низком уровне с 11 сентября, впервые с февраля опустившись ниже 100-дневной скользящей средней. Продажи в рискованных секторах фондового рынка были особенно выраженными: индекс акций, по которым чаще всего открываются короткие позиции, снизился на 3,5%, а индекс убыточных технологических компаний — на 3,7%. Индекс Russell Microcap упал на 1,9%, увеличив своё падение до 10%.
Показатель ожидаемой волатильности индекса Nasdaq 100 превысил отметку 32, а индекс VXN, который отражает волатильность технологических акций, резко вырос, особенно в преддверии истечения срока действия крупных опционных контрактов на сумму $3,1 трлн.
Аналитики, стратеги и трейдеры Уолл-стрит комментируют резкие колебания на фондовом рынке в четверг.
Брент Шутте, главный инвестиционный директор Northwestern Mutual Wealth Management Company, отметил, что компания Nvidia должна рассматриваться в контексте множества факторов, которые будут актуальны в ближайшем будущем. Это включает в себя стабильность рынка труда, тарифы, инфляцию, действия Федеральной резервной системы, устойчивость искусственного интеллекта, оценку акций, опасения по поводу частного кредитования, снижение стоимости убыточных технологических акций и криптовалют, а также многое другое. «Проще говоря, существует множество вопросов, оставшихся без ответа, которые инвесторы сейчас обсуждают», — подчеркнул Шутте.
Фрэнк Монкам, руководитель отдела макроэкономической стратегии и торговли кросс-активами в Buffalo Bayou Commodities, заявил, что переход криптовалют на медвежью территорию ещё не завершён. Он отметил, что криптовалюты в основном ориентированы на розничный рынок, и с весны именно этот сегмент ведёт рынок вверх. «Уязвимость очевидна», — добавил Монкам.
Самир Самана, руководитель отдела глобальных акций и реальных активов Wells Fargo Investment Institute, отметил, что результаты Nvidia, хотя и положительные, не развеяли сомнения относительно завышенных оценок и агрессивного инвестирования без должного внимания к доходам акционеров. «Недавний переход к долговому финансированию также вызывает вопросы», — сказал Самана.
Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers Group Inc., обратил внимание на возвращение биткоина к отметке в $90,000. Он отметил, что биткоин стал реальным индикатором общей толерантности к риску среди инвесторов.
Крис Мерфи, соруководитель стратегии деривативов в Susquehanna International Group, рассказал о влиянии фондов, следующих за трендом. Он отметил, что инвесторы задаются вопросом, что ещё может стать движущей силой ралли в конце года, поскольку прибыль Nvidia уже позади, а ФРС вряд ли сократит ставку в декабре. «Позиции CTA остаются уязвимыми, и более глубокий откат может спровоцировать дополнительные продажи», — добавил Мерфи.
Скотт Рубнер, руководитель отдела стратегии по акциям и производным финансовым инструментам в Citadel Securities, предположил, что механические оттоки капитала, вероятно, останутся интенсивными в течение нескольких дней, а затем полностью исчезнут.
Грег Тейлор, главный инвестиционный директор PenderFund Capital Management, отметил, что первоначальный оптимизм был попыткой прикрыть недостающие позиции, но теперь инвесторы начинают трезво мыслить.
Мэтт Мейли, главный рыночный стратег Miller Tabak + Co. LLC, подчеркнул, что ключевой вопрос заключается в том, будет ли искусственный интеллект настолько прибыльным, как закладывает рынок. Трейдеры обеспокоены будущей прибыльностью сегодняшних инвестиций в ИИ. «В результате люди говорят: "Мне нужно снять часть фишек со стола"», — отметил Мейли.
Крейг Джонсон, главный технический специалист по рынку в Piper Sandler, отметил, что инвесторы вздохнули с облегчением после публикации прибыли Nvidia, но потребуется больше времени для стабилизации и восстановления рынка.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Американские акции падают в цене, так как инвесторы обеспокоены высокой стоимостью ИИ-компаний
Мировые фондовые рынки падают после резкого разворота на Уолл-стрит
Эксперты Goldman Sachs и Morgan Stanley не исключают возможности обвала рынка на 20%
