Акции Alphabet и Nvidia движутся в разные стороны. Источник: Wall Street Journal
Инвесторы придерживаются разных стратегий по двум ключевым игрокам ИИ-рынка. Во вторник капитализация Alphabet (GOOGL) подросла по направлению к $4 трлн: акции прибавили более 1% и продолжили ралли, подкрепленное спросом на ИИ-инструменты, облачные сервисы и собственные чипы Google. Акции Nvidia (NVDA), напротив, упали на 2.6%, еще дальше отодвинув компанию от недавнего максимума в $5 трлн.
Разрыв усилился после сообщения о том, что Meta Platforms (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) ведет переговоры о закупке у Google собственных ИИ-чипов — редкой альтернативы решениям Nvidia. Это укрепило разнонаправленные тренды двух гигантов: акции Alphabet за месяц выросли на 15%, а бумаги Nvidia упали на 12%.
Инвесторы уже несколько недель нервничают из-за возможного перегрева ИИ-сектора. Nvidia оказалась под сильнейшим давлением, поскольку именно ее считают главным барометром спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта. Alphabet, напротив, идет против тренда: компания получает поддержку как за успехи в ИИ, так и за стабильные результаты в ключевых бизнесах — рекламе и поиске.
Акции Alphabet подскочили на 3,2% в начале торгов после сообщения The Information о возможной сделке с Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ), в рамках которой дата-центры компании могут начать использовать чипы Google. Alphabet увеличивает собственное производство полупроводников, что потенциально снижает зависимость от сторонних поставщиков.
Эта новость лишь усилила существующие опасения инвесторов по поводу растущих расходов индустрии ИИ и усиливающейся конкуренции.
«Google — серьезный игрок, а не новичок, — сказал Дэн Морган, старший портфельный менеджер Synovus Trust. — Их присутствие в сегменте чипов усиливает напряженность вокруг Nvidia».
Серия позитивных событий также поддерживает Alphabet: выигранное антимонопольное дело, инвестиции Berkshire Hathaway и благоприятный прием новой модели Gemini 3.
Тем временем во вторник в минусе закрылись и другие ИИ-бумаги: AMD — минус 4%, Super Micro Computer — минус 2,5%, Oracle — минус 1,6%.
Фондовый рынок растет на позитивных факторах
Помимо технологического сектора, рынки в целом показали уверенный рост. Восемь из одиннадцати секторов S&P 500 завершили день в плюсе; лидировал сектор здравоохранения (+2,2%). Промышленный Dow Jones вырос на 664 пункта (+1,4%) — лучший результат с августа. Акции Merck прибавили 5,2%, Home Depot — 4,3%. S&P 500 поднялся на 0,9%, Nasdaq — на 0,7%.
Оптимизм инвесторов подпитывают ожидания снижения ставки ФРС в следующем месяце, вероятность мирного соглашения по Украине и смягчение тарифной риторики.
«Похоже, администрация Трампа делает все, чтобы сдержать цены, — сказал Горр Саакян, CIO семейного офиса Hovnanian. — Оптимизм есть, но посмотрим, насколько он устойчив».
Инвесторы опасаются ИИ-пузыря
Однако тревога вокруг ИИ остается ключевым фактором для рынка. Несмотря на рост на 32% с начала года, именно Nvidia приняла на себя основной удар последних опасений: инвесторы все больше сомневаются, что рекордные расходы на инфраструктуру ИИ быстро превратятся в прибыль.
Эти сомнения усиливает Майкл Бьюрри — герой «Игры на понижение», который в третьем квартале раскрыл новую ставку против Nvidia. Он также сравнил текущий ажиотаж вокруг ИИ с пузырем доткомов в социальных сетях и своем блоге на Substack.
Nvidia распространила среди аналитиков семистраничный документ, в котором ответила на критику. В нем компания отвергла сравнение с Enron и WorldCom и заявила, что ее бизнес «экономически обоснован, а отчетность прозрачна». Но, по мнению аналитика D. A. Davidson Гила Лурии, сам факт появления такого документа «создает впечатление, что Nvidia оправдывается», что лишь усилило напряженность.
Пока технологический сектор переживает нестабильность, розничные компании показали куда более уверенные результаты. Индекс S&P Retail Select Industry вырос на 4,6% после сильных отчетов Best Buy, Kohl’s и Dick’s Sporting Goods. Однако, по данным JD Power, менее четверти потребителей планируют увеличить расходы на праздники по сравнению с прошлым годом.
«Средний потребитель находится в неопределенной ситуации», — сказал Эрик Тил, CIO Comerica Wealth Management.
Подготовлено Profinance.ru по материалам Wall Street Journal
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
