Валютные трейдеры делают ставку на укрепление евро, полагая, что снижение инфляции в США приведет к синхронизации перспектив денежно-кредитной политики по обе стороны Атлантики.

Спрос на опционы, которые выплачиваются, если единая валюта укрепится по отношению к доллару на следующей неделе, вырос до максимума с февраля. Между тем, хедж-фонды и межбанковские трейдеры сократили свои шорты по евро за последние несколько сессий, по словам европейских валютных трейдеров, знакомых с операциями, которые попросили не называть их, поскольку они не имеют права говорить публично.

Изменение баланса происходит в преддверии публикации данных по ценам производителей в США во вторник и потребительским ценам в среду. Более низкие, чем ожидалось, показатели могут привести к тому, что трейдеры повысят вероятность двух снижений процентных ставок Федеральной резервной системой на четверть пункта в этом году, что сократит разрыв с Европейским центральным банком, который, согласно прогнозам, будет снижать ставки вплоть до трех раз.

Евро укреплялся в течение всех последних четырех недель, что стало самой длинной победной серией за год, на надеждах, что политика ЕЦБ и ФРС не будет расходиться так сильно, как ожидалось ранее. На этом фоне хедж-фонды сократили свои шорты по единой валюте примерно на 40% за последний месяц, согласно данным CFTC.

По прогнозам экономистов, годовой рост потребительских цен в США в апреле замедлился до 3,4% с 3,5% в предыдущем месяце, при этом базовый показатель также замедлился. Инфляция в крупнейшей экономике мира до сих пор превышала ожидания в этом году, что вызвало значительную переоценку ставок на снижение процентной ставки.

Опубликованный в понедельник опрос ФРС Нью-Йорка показал, что ожидания американских потребителей в отношении инфляции на следующий год выросли до максимума с ноября, что сдержало рост евро. Валюта в настоящее время торгуется около отметки $1,08, тестируя 200-дневную скользящую среднюю и близка к тому, чтобы бросить вызов медвежьему трендовому каналу этого года.

Вассилис Караманис - стратег по валютным рынкам и ставкам, пишет для Bloomberg. Высказанные им соображения являются его собственными и не предназначены для инвестиционных консультаций.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Пауэлл заявил, что «потребуется больше времени, чем ожидалось», чтобы инфляция в США достигла цели

"Ударные" розничные продажи в США сотрясают рынки облигаций и валют

Евро не может вечно бросать вызов гравитации

Победа Трампа будет хорошей новостью для доллара, но это не точно