График индекса доллара интервалами в 240 минут
Доллар снизился, но был вблизи 5,5-месячных максимумов в среду, так как чиновники Федеральной резервной системы США подтвердили, что говорить о снижении ставок пока преждевременно, нужно дождаться новых экономических данных. Прогнозы по смягчению денежно-кредитной политики центральных банков G10 остались примерно без изменений.
Во вторник высшие должностные лица центрального банка США, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, отказались от предоставления каких-либо указаний относительно сроков снижения процентных ставок, заявив вместо этого, что денежно-кредитная политика должна быть ограничительной в течение более длительного времени.
Последние данные показали, что экономика США развивается не так, как прогнозировалось ФРС, что заставило инвесторов снизить ставки на будущее снижение процентных ставок. Между тем, риски расширения конфликта на Ближнем Востоке повысили краткосрочную привлекательность доллара как безопасного актива.
Некоторые аналитики заявили, что по-прежнему настроены оптимистично по отношению к доллару на текущих уровнях.
"Мы ожидаем, что при любой эскалации ближневосточного кризиса доллар США выиграет от потоков безопасных активов", - сказала Джейн Фоли, старший стратег по валютным рынкам Rabobank, подтвердив целевой уровень евро/доллара на уровне 1,05.
США и их союзники планируют ввести новые санкции против Ирана в связи с его беспрецедентным нападением на Израиль, стремясь удержать последний от серьезной эскалации. В среду его военный кабинет должен собраться на очередную встречу для принятия решения об ответных мерах.
Bank of America на прошлой неделе пересмотрел свой прогноз: смягчение кредитно-денежной политики ФРС начнется не в июне, а в декабре этого года или позже, поэтому доллар укрепится еще больше, если рынки будут переоценивать сроки сокращения расходов по займам ФРС в этом году.
Однако, "учитывая, что чистые длинные позиции хедж-фондов по доллару США находятся на самом высоком уровне после кризиса, укрепление доллара США с этого момента, вероятно, будет в большей степени опираться на реальные деньги клиентов", - сказал Михалис Русакис, стратег по форекс в BofA.
По отношению к корзине валют доллар в последний раз снизился на 0,2% до отметки 106,12, чуть-чуть не дотянув до пятимесячного пика 106,51, достигнутого во вторник. С начала года индекс вырос на 4,8%.
Доллар снизился по отношению к евро до $1,0643 в среду, недалеко от 5,5-месячного максимума $1,06013, которого он достиг во вторник.
"Поскольку рынок все еще дисконтирует почти два сокращения ставок (ФРС) в этом году, существует риск ястребиной переоценки (курса политики ФРС) в ближайшие недели", - сказал Оливье Корбер, стратег SG Markets. "Это может оказать давление на EUR/USD и привести курс ниже 1,05".
Трейдеры теперь ожидают 40 базисных пунктов (б.п.) сокращения ставки Феда в 2024 году, что значительно ниже 160 б.п. смягчения, на которые они рассчитывали в начале года.
Во вторник политики Европейского центрального банка продолжили приводить доводы в пользу снижения процентной ставки в июне, поскольку инфляция по-прежнему стремится вернуться к 2% к следующему году, даже если путь цен все еще будет неровным.
Осмотрительная иена
Иена в последний раз держалась чуть ниже отметки 154,79 за доллар - самого слабого уровня за последние 34 года. Участники рынка подняли планку возможного вмешательства Банка Японии (BOJ) для поддержки японской валюты, теперь упоминая уровень 155 против предыдущего 152, даже несмотря на то, что они допускают, что BOJ может вмешаться в любой момент.
Они отметили, что последнее падение японской валюты соответствует фундаментальным показателям, отражающим монетарную политику ФРС, и что власти анализируют не только недавнее падение иены, но и факторы, обусловившие эти движения.
"Мы считаем, что потенциал вмешательства Банка Японии для укрепления иены выглядит менее очевидным, учитывая, что доллар [широко] укрепляется на фоне относительно более ястребиной политики ФРС", - сказал Ивэн Берту, стратег по валютным рынкам UBS Investment Bank.
Участники рынка считают, что до тех пор, пока падение иены будет постепенным и обусловленным фундаментальными факторами, вероятность вмешательства Банка Японии невелика.
"Риторика официальных лиц была сосредоточена на скорости движения, а не на самих уровнях", - сказал Киран Уильямс, глава азиатского отдела FX в InTouch Capital Markets.
Последний раз Япония проводила интервенции на валютном рынке в 2022 году, потратив на защиту иены примерно 60 миллиардов долларов.
Хедж-фонды сделали самую крупную ставку против иены за последние 17 лет, что дает основания полагать, что, когда японская валюта, оказавшаяся в затруднительном положении, начнет восстанавливаться, ралли на покрытии коротких позиций может быть мощным.
Укрепление доллара бросило тень на весь валютный рынок: развивающиеся рынки Азии пытаются остановить падение своих валют, а перспективы снижения ставок в этом году в регионе стремительно испаряются.
Глава Банка Кореи Ри Чан Ён заявил, что центральный банк готов принять меры для успокоения рынка, в то время как центральный банк Индонезии продолжает интервенции на валютный рынок в преддверии своего политического заседания на следующей неделе.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Пауэлл заявил, что «потребуется больше времени, чем ожидалось», чтобы инфляция в США достигла цели
Почему доллар вызывает хаос на развивающихся рынках
"Ударные" розничные продажи в США сотрясают рынки облигаций и валют
